수요일, 파이퍼 샌들러는 태양 추적 솔루션 전문 기업인 어레이 테크놀로지스(NASDAQ:ARRY)의 목표 주가를 조정했습니다. 이 회사는 주식에 대해 중립 입장을 유지하면서 목표 주가를 이전 $ 12.00에서 $ 13.00로 올렸습니다. 이번 조정은 회사의 1분기 EBITDA가 블룸버그의 예상치 중앙값인 1,310만 달러와 1,420만 달러를 각각 밑돌 것으로 예상되는 가운데 나온 것입니다.
이 회사는 Array Technologies가 전년 대비 국내 시장 점유율 감소로 인해 해외 매출 비중이 높아지는 등 매출 구성에 변화를 겪을 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 당장의 재무 결과보다는 회사의 수주, 가격 전략 및 운영 병목 현상에 초점을 맞출 것으로 예상됩니다.
분석가들은 2023년 2분기, 3분기, 4분기에 비해 2024년 어레이 테크놀로지스의 주문이 전반적으로 개선될 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 낮은 가격 때문인 것으로 보고 있습니다. 이 회사는 20% 중반의 총 마진을 유지할 수 있는 계약을 체결할 것으로 예상되지만, 향후 비용 절감으로 인해 가격 인하가 얼마나 이루어질 것으로 예상되는지 파악하는 것이 중요할 것입니다.
앞으로 2024년 내내 주문이 증가하여 연말 수주잔고가 25억 달러에 달할 것으로 예상되지만, 2025년에 이 수주잔고가 매출로 전환되는 것에 대한 우려가 있습니다.
변압기와 회로 차단기의 리드 타임이 길어지면 현재 더 스트리트가 예측하는 것처럼 낙관적인 매출 기대치를 달성하는 데 방해가 될 수 있습니다. 파이퍼 샌들러의 거듭된 중립 등급과 수정된 목표주가는 이러한 고려 사항을 반영합니다.
InvestingPro 인사이트
태양광 추적 솔루션 회사로서 어려운 시기를 헤쳐나가고 있다는 것을 보여주는 InvestingPro의 데이터에 따르면, 최근 Array Technologies의 목표가 조정은 시의적절했습니다. 시가총액 21억 6,000만 달러의 Array Technologies는 25.04의 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있으며, 이는 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율인 24.86과 거의 일치하는 것으로 최근 기간 동안 일관된 밸류에이션을 보여주고 있습니다.
수익은 작년에 3.72%로 소폭 감소했지만, 회사의 탄탄한 재무 기반에 주목하는 것이 중요합니다. 인베스팅프로 팁 중 하나는 어레이 테크놀로지스가 적당한 수준의 부채로 운영되고 있으며, 이는 재무 안정성에 대해 우려하는 투자자들에게 긍정적인 신호라고 제안합니다. 또한 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 재무 건전성에 대한 추가 증거를 제공합니다.
그러나 6개월 총 수익률이 -33.74%로 상당한 변동성을 보였으며, 이는 파이퍼 샌들러의 주의를 반영합니다. 그럼에도 불구하고 InvestingPro의 애널리스트들은 올해도 수익성을 유지할 것으로 예상하면서 회사의 수익성에 대해 낙관적인 전망을 내놓고 있습니다. 이는 지난 12개월 동안 26.36%의 견고한 매출 총이익률과 무려 270.5%의 EBITDA 성장률로 입증됩니다.
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