목요일에 Wolfe Research는 Apartment Income REIT Corp에 대한 입장을 조정했습니다 (NYSE:AIRC), 주식의 등급을 Outperform에서 Peer Perform으로 이동했습니다. 이 수정은 Blackstone Real Estate의 비공개 인수 제안을 수락하기로 한 회사의 결정에 따른 것입니다.
애널리스트는 계획된 자본 지출과 배당금 지급 중단의 영향을 고려하여 거래의 자본화 비율이 5.8 %로 추정된다고 언급했습니다. 부채 조정을 고려하면 이 비율은 5.9%로 약간 더 높아질 것입니다.
이번 신용등급 강등은 특히 공급이 제한된 해안 지역의 포트폴리오를 고려할 때 아파트 소득 리츠가 다른 다가구 부동산 투자신탁(REIT)에 비해 할인된 가격에 거래되고 있다는 평가에 영향을 받았습니다. 애널리스트는 이러한 특성 때문에 블랙스톤이 이 회사를 매력적인 인수 대상으로 삼았다고 생각합니다.
또한 애널리스트는 블랙스톤이 제시한 주당 39.12달러보다 높은 경쟁 제안이 없을 것으로 예상되며 이전 목표가가 40달러였다는 점을 고려할 때 현재 주식의 가치는 상당히 높은 것으로 판단된다고 지적했습니다. 따라서 Wolfe Research는 더 이상 Apartment Income REIT에 대한 목표 주가를 제공하지 않습니다.
이러한 조치는 Apartment Income REIT Corp가 비상장 기업으로 전환함에 따라 이루어졌으며, 이는 상장 기업으로서의 이전 지위에서 크게 변화한 것입니다. 인수 계약으로 인해이 주식에 대한 투자 환경이 효과적으로 변경되어 Wolfe Research는 전망을 재평가하고 REIT에 대한 향후 가격 목표 설정을 중단하도록 촉구했습니다.
인베스팅프로 인사이트
Apartment Income REIT Corp (NYSE:AIRC) 블랙 스톤 인수에 따라 민간 기업으로 전환함에 따라 투자자는 InvestingPro의 최신 메트릭과 분석가 통찰력을 고려할 수 있습니다. 회사의 공격적인 자사주 매입 전략과 높은 주주 수익률은 회사 가치에 대한 경영진의 자신감을 반영하는 것으로 주목할 만합니다. 또한 지난 한 주와 한 달 동안의 상당한 수익률은 인수 대상으로서 AIRC의 매력에 대한 Wolfe Research의 평가와도 일치합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 AIRC의 시가총액은 60억 8천만 달러, 상대적으로 낮은 주가수익비율(P/E)은 8.95로 수익에 비해 주가가 저평가되어 있는 것으로 나타났습니다. 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 약 7억 9039만 달러, 매출 총이익률은 65.1%로 수익성을 유지할 수 있는 능력을 보여주었습니다. 그러나 같은 기간의 조정 주가수익비율은 392.56으로 상당히 높아 시장의 기대치가 회사의 수익 능력과 맞지 않을 수 있음을 시사합니다. 또한, 최근 데이터 기준 배당 수익률은 4.69%로 인수를 준비하는 동안에도 주주들에게 보답하고 있습니다.
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