수요일, BofA 증권은 자율 주행 기술용 라이다 센서 전문 기업인 Luminar Technologies(NASDAQ:LAZR)에 대한 입장을 조정하여 등급을 중립에서 성과 미달로 변경했습니다. 또한 회사 주식의 목표 주가를 기존 3.50달러에서 1.20달러로 대폭 하향 조정했습니다.
이번 하향 조정은 BofA 증권의 애널리스트가 모델 출시 지연에 대한 우려와 LIDAR 기술을 채택할 차량의 예상 물량 하향 조정을 강조한 데 따른 것입니다. 이러한 요인으로 인해 Luminar Technologies의 판매량 예측치가 크게 감소했습니다.
회사는 이러한 지연과 예상 물량 감소, 그리고 단기 비용 증가로 인해 회사가 EBITDA 및 현금 흐름 손익분기점에 도달하는 시점이 변경되었다고 언급했습니다. 원래 2027/2028년으로 예상했던 손익분기점은 2029/2030년으로 연장되었습니다.
애널리스트는 또한 수정된 예측을 고려할 때 2025년까지 10억 달러의 추가 자본을 확보해야 할 수도 있다고 지적했습니다. 회사의 현재 시장 가치로 볼 때 이러한 자본 조달은 기존 주주들에게 상당한 희석 효과를 가져올 것으로 예상됩니다.
업데이트된 목표 주가 1.20달러는 여전히 2025년 예상 매출에 4배의 기업가치 대비 매출(EV/매출) 배수를 기반으로 합니다. 자율 주행 기술 시장에서 루미나의 미래 잠재력에도 불구하고, 수정된 기대치와 재무 전망은 애널리스트의 단기 실적 전망에 영향을 미쳤습니다.
인베스팅프로 인사이트
인베스팅프로 데이터는 루미나 테크놀로지스(NASDAQ:LAZR)의 어려운 재무 환경을 강조합니다. 2023년 4분기 기준 시가총액이 8억 1,022만 달러이고 지난 12개월 동안 매출이 71.46% 크게 성장했지만 회사의 재무 건전성은 여전히 위태롭습니다. 데이터에 따르면 마이너스 주가수익비율(P/E)은 -1.45로, 현재 수익성이 좋지 않음을 나타냅니다. 또한 매출 총이익률은 -104.17%로 우려할 만한 수준이며, 이는 수익을 초과하는 비용을 반영합니다.
두 가지 인베스팅프로 팁은 잠재 투자자가 고려해야 할 중요한 영역을 강조합니다. 첫째, 애널리스트들은 루미나가 부채에 대한 이자 지급에 어려움을 겪을 수 있으며, 이는 장기적인 지속 가능성에 중대한 위험 요소라고 지적했습니다. 둘째, 현금이 빠르게 소진되고 있어 추가 자본 조달이 필요할 수 있으며, 이로 인해 주주 가치가 희석될 가능성이 있습니다. 또한 애널리스트들은 올해 안에 수익을 낼 것으로 예상하지 않는다는 점도 주목할 필요가 있습니다.
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