수요일에 Barclays는 Apache Corp (NASDAQ:APA) 주식에 대해 동일한 가중치 등급으로 목표 주가를 $ 40.00로 설정했습니다. 이 회사는 Apache의 강력한 잉여 현금 흐름 (FCF) 생성을 긍정적 인 요인으로 꼽았습니다. 그러나 회사의 짧은 듀레이션 포트폴리오와 상당한 포기 부채로 인해 할인된 밸류에이션이 정당하다고 지적했습니다.
이 분석은 아파치가 커버리지 유니버스 내에서 가장 높은 FCF 수익률을 기록하고 있다는 점을 강조했는데, 이는 부분적으로는 CPE와의 합병 발표 이후 주식이 저조한 실적을 보였기 때문이며, 이는 밸류에이션과 FCF 수익률에 긍정적으로 작용한 것으로 보입니다.
바클레이즈는 합병의 이점에도 불구하고 미국 내 짧은 재고 수명, 이집트의 어려운 경제 환경, 이 지역의 지정학적 긴장, 북해의 높은 세금 및 환경 부채 등 아파치가 안고 있는 문제들이 보다 신중한 가치평가를 정당화한다고 생각합니다.
또한 바클레이즈는 수리남 프로젝트가 2028년부터 장기적인 가치와 수익성 있는 생산량 증가를 가져올 것으로 예상되지만, 추가 탐사 성공 없이는 회사의 포트폴리오 믹스를 변경하기에는 충분하지 않다고 지적했습니다. 이 회사는 CPE 인수를 통해 예상보다 나은 운영 및 비용 시너지가 발생할 가능성을 인정했지만, 여전히 미국 내 Apache의 재고 활주로가 경쟁사에 비해 상대적으로 짧은 것으로 보고 있습니다.
이 회사의 아파치 평가에는 약 25억 달러의 자산 폐기 의무와 7억 4300만 달러(4억 2200만 달러 할인)의 멕시코만 폐로 부채가 포함되어 있으며, 이는 아파치 규모의 회사로서는 상당한 환경적 책임으로 간주됩니다.
현재 스트립 가격에서 아파치는 2025년 기업 가치 대비 부채 조정 현금 흐름(EV/DACF)의 3.8배에 거래되고 있는데, 이는 대형 탐사 및 생산(E&P) 동종업계 평균인 5.2배에 비해 매우 낮은 수준입니다. 이는 동종업계의 과거 평균인 약 1.0배보다 더 큰 할인 폭을 나타냅니다. 바클레이스의 목표주가 40달러는 2025년 예상 EV/EBITDX의 4배와 순자산가치(NAV)의 1배를 혼합한 목표 배수를 기준으로 합니다.
인베스팅프로 인사이트
인베스팅프로의 최근 데이터는 아파치 코퍼레이션의 재무 지표와 시장 성과를 강조하며 회사의 현재 위치에 대한 심층적인 이해를 제공합니다. 이 회사의 시가총액은 129억 6,000만 달러로 업계에서 상당한 존재감을 나타냅니다. 2023년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 주가수익비율은 4.33으로, 수익 기반 투자를 원하는 투자자에게 매력적인 밸류에이션으로 거래되고 있습니다.
주목할 만한 InvestingPro 팁은 아파치가 54년 연속 배당금을 유지해 왔으며, 이는 주주에게 가치를 환원하려는 회사의 노력을 보여줌으로써 수익 중심 투자자들에게 어필할 수 있다는 것입니다. 또한, 지난 12개월 동안 수익성을 유지해 왔으며, 이는 올해도 수익성을 유지할 것이라는 애널리스트들의 예측과도 일치합니다. 이는 안정적인 수익 성과를 기대하는 투자자들에게 긍정적인 신호입니다.
이 회사의 주식은 최근 시장의 신뢰를 반영하듯 지난 한 달 동안 13.73%의 주가 총수익률을 기록하며 강한 수익률을 보였습니다. 추가 인사이트와 팁에 관심이 있는 분들을 위해 인베스팅프로는 아파치 코퍼레이션에 대한 추가 분석을 제공하며, 연간 또는 연간 프로 및 프로+ 구독 시 10% 추가 할인을 받을 수 있는 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 특별 할인으로 이용할 수 있습니다. 투자자는 더 많은 InvestingPro 팁을 통해 회사의 잠재적 위험과 기회에 대한 포괄적인 이해를 얻을 수 있습니다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.