화요일, BofA 증권은 Companhia Siderúrgica Nacional (AMEX :CSN)에 대한 입장을 수정하여 주식을 중립에서 성과 미달로 하향 조정했습니다. 또한 목표 주가를 기존 3.90달러에서 2.90달러로 조정했습니다. 이번 하향 조정은 철광석 가격 하락과 높은 자본 지출 (자본 지출)로 인해 약화 될 것으로 예상되는 회사의 운영 현금 창출에 대한 우려에 기인합니다.
BofA 증권은 CSN의 순부채 대 EBITDA 비율이 2.6배로 동종 업계에 비해 레버리지가 상당히 높다는 점을 강조했습니다. 이 회사는 향후 3년 동안의 마이너스 잉여현금흐름(FCF) 전망을 고려할 때 이 레버리지가 3배 이상으로 증가할 수 있다고 예상했습니다. 이러한 재무 전망은 단기적으로 철강업체의 부채 관리 능력에 대한 우려를 불러일으킵니다.
애널리스트의 의견은 CSN의 재무 전략과 관련된 잠재적 위험을 조명합니다. 인수합병(M&A) 활동의 가능성이 회사의 레버리지를 더욱 높일 수 있는 요인으로 언급되었지만, BofA 증권의 기본 시나리오로 간주되지는 않습니다.
하향 조정된 등급과 새로운 목표 주가는 CSN의 재무 성과에 대한 애널리스트의 기대치를 반영한 것입니다. 회사의 현금 흐름과 부채 수준에 대한 우려는 앞으로의 주식 전망에 대한 신중한 견해를 나타냅니다.
이제 투자자들은 상품 가격 변동과 막대한 자본 지출 수요로 특징지어지는 어려운 환경에 직면한 CSN의 재무 건전성에 대한 수정된 관점을 제공받게 되었습니다. BofA 증권의 업데이트된 분석은 철강 산업을 모니터링하는 시장 참여자에게 중요한 업데이트가 될 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 BofA증권이 Companhia Siderúrgica Nacional(CSN)의 신용등급을 하향 조정한 상황에서 InvestingPro의 주요 지표와 인사이트를 살펴보면 투자자에게 철강업체의 재무 건전성에 대한 더 넓은 맥락을 파악할 수 있습니다. CSN은 20년 연속 배당금 인상이라는 인상적인 실적에서 알 수 있듯이 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여 왔으며, 올해까지 2.47%의 배당 수익률로 그 행진을 이어가고 있습니다. 이는 17.72의 낮은 주가수익비율로 보완되며, 단기 수익 성장에 비해 주가가 할인된 가격에 거래되고 있음을 시사합니다.
PEG 비율이 0.37에 불과한 CSN은 현재 수익 배수 대비 미래 수익 성장 측면에서 유리한 위치에 있는 것으로 보입니다. 또한 매출 총이익률은 47.4%로 지난 12개월 동안 수익성을 유지할 수 있는 능력을 반영하고 있습니다. 이는 특히 애널리스트들이 매출 감소에 대한 예상에도 불구하고 올해도 수익성을 유지할 것으로 전망하고 있는 것과 관련이 있습니다.
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