월요일에 Jefferies는 Chevron (NYSE:CVX), 목표 주가를 이전 $ 190에서 $ 184로 인상하고 주식에 대한 매수 등급을 유지하면서 목표 주가를 184 달러로 올렸습니다. 이 금융 회사는 Chevron의 1 분기 주당 현금 흐름 (CFPS)이 컨센서스보다 약 4 % 낮을 것으로 예상하여 약간 약세를 보일 것으로 예상합니다. 이러한 예상 하락은 시기 효과, 턴어라운드 및 운전 자본 역풍에 기인합니다.
Jefferies의 애널리스트는 2억 5천만 달러에서 3억 5천만 달러 사이로 추정되는 대규모 턴어라운드 비용으로 인해 마진 상승에도 불구하고 셰브론의 다운스트림 부문이 약세를 보일 것으로 예상합니다. 이는 2023년 4분기에 다운스트림 수익을 약 4억 8,500만 달러 증가시켰던 시기 효과의 반전으로 인한 것입니다.
미국 생산량도 북미 지역의 겨울 날씨로 인한 하루 약 2만 배럴의 가동 중단으로 인해 컨센서스보다 약 2% 낮은 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
이는 2024년 상반기의 퍼미안 생산량이 2023년 4분기보다 2~4% 감소할 것이며, DJ 분지 생산량이 분기별로 감소할 것으로 예상한 4분기 Chevron의 가이던스에 더해진 것입니다.
이러한 차질에도 불구하고 2024년 2분기에 시작될 예정인 텐기즈체브로일(TCO) 웨스트 쿠르나 2단계(WPMP) 프로젝트가 예정대로 진행되면서 페르미안/DJ 및 국제 부문 생산성은 여전히 견조한 수준을 유지하고 있습니다.
또한, 애널리스트는 세금 납부액으로 인해 1분기에 운전 자본이 증가했으며, 이는 연말에 반전될 것이며 이번 분기에는 계열사 배당금이 최소화될 것으로 예상합니다. 그러나 셰브론의 자사주 매입은 가이던스의 상단에 가까운 약 30억 달러, 약 20%의 마진을 기록할 것으로 예상됩니다.
2분기에 주주 투표가 예정되어 있으며, 이는 자사주 매입 전략에 영향을 미칠 수 있습니다. 또한 이 거래는 연방거래위원회(FTC)의 승인을 기다리고 있으며, Jefferies는 승인될 것으로 예상하고 있지만 엑슨모빌의 잠재적 우선거부권(ROFR)에 대한 중재로 인해 거래 종결이 2024년 4분기로 지연될 수 있습니다.
중재 사건의 통합은 잠재적으로 더 빠른 해결을 위한 긍정적인 신호로 간주됩니다.
마지막으로 Jefferies 애널리스트는 2024년과 2025년 헨리 허브(HH) 및 서부 텍사스산 중질유(WTI) 가격을 각각 배럴당 2.39달러/3.50달러, 79.88달러/74.49달러로 추정치를 업데이트했습니다. 그러나 헨리 허브와 WTI에 대한 회사의 정상화 가격 전망치인 $4/mcf와 배럴당 $65는 변경되지 않았습니다.
인베스팅프로 인사이트
제프리의 분석에 따르면 셰브론 (NYSE:CVX)은 잠재적으로 약세를 보일 수있는 1 분기를 탐색함에 따라 투자자가 관심을 가질 수있는 몇 가지 주요 재무 지표와 시장 통찰력에 주목할 가치가 있습니다. 셰브론은 시가총액 3,013억 달러, 주가수익비율 14.12로 탄탄한 실적을 보여줬으며, 2023년 4분기 기준 최근 12개월 조정 주가수익비율을 보면 13.18로 잠재적으로 저평가된 주식임을 알 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 36년 연속 배당금을 인상하고 54년 동안 배당금 지급을 유지해 온 셰브론의 주주 보상에 대한 일관성을 강조합니다. 이는 회사의 적당한 부채 수준과 이자 지급을 충분히 감당할 수 있는 현금 흐름의 능력으로 보완됩니다. 투자를 원하는 사람들에게 Chevron의 주식은 가격 변동성이 낮게 거래되어 비교적 안정적인 투자 옵션을 제공합니다.
다음 실적 발표일은 2024년 4월 26일로, 투자자는 실적과 전략에 대한 업데이트를 기대할 수 있습니다. 셰브런의 배당 수익률은 4.03%로 높으며, 애널리스트들은 지난 12개월 동안의 수익성 높은 실적을 바탕으로 올해도 수익성이 좋을 것으로 예상하고 있습니다.
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