월요일, TD Cowen은 버투스 투자 파트너스(NASDAQ:VRTS)에 대한 입장을 조정하여 투자 회사의 등급을 매수에서 보류로 변경했습니다. 또한 목표 주가도 이전 목표인 285달러에서 현재 264달러로 하향 조정했습니다.
이러한 결정은 기본 주당순이익(EPS) 목표 배수 하향 조정과 자산 관리 부문의 인수 배수 상승으로 인한 초과 자본 가치 하락 등 여러 요인의 영향을 받았습니다.
TD 코웬의 애널리스트는 신용등급 하향 조정의 배경에 대해 여러 가지 이유를 강조했습니다. 그 중 하나는 다양한 자산군과 유통 채널에 걸쳐 다양한 추세로 인해 순신규자산(NNA)의 유기적 성장이 안정적이지 않을 것으로 예상되는 점입니다. 회사의 주요 지표도 혼재되어 있어 수수료율의 잠재적 개선을 저해할 수 있습니다.
애널리스트가 고려해야 할 또 다른 사항은 특히 광범위한 경제 및 업계 상황을 고려할 때 주식 환매 및 인수 측면에서 잉여현금흐름(FCF) 배치에 보다 신중한 접근이 필요할 것으로 예상한다는 점입니다.
또한 애널리스트는 초과 자본 및 딜 관련 활동으로 인한 기여도 감소에 주목했는데, 이는 테이크아웃 배수의 상승으로 인한 결과입니다. 이는 대체투자 분야에서 버투스 투자 파트너스의 규모가 상대적으로 작기 때문에 더욱 복잡해졌습니다.
2024년과 2025년에 대한 수익 전망 수정도 언급되었는데, 애널리스트의 추정치는 제한된 컨센서스보다 2~3% 낮게 제시되어 부정적인 수정의 위험이 어느 정도 있음을 나타냅니다. 이는 다른 섹터에서 일반적으로 더 긍정적인 기대치를 보이는 것과는 대조적입니다.
마지막으로 애널리스트의 전망은 더 유리한 흐름의 변곡점이나 지속 가능성, FCF 배치 기회를 갖춘 더 나은 투자 기회가 섹터의 다른 곳에서 발견될 수 있다고 제안했습니다.
InvestingPro 인사이트
버투스 인베스트먼트 파트너스(NASDAQ:VRTS)가 TD 코웬이 설명한 과제를 해결해 나가는 과정에서 인베스팅프로의 실시간 데이터는 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 보다 미묘한 관점을 제공합니다.
시가총액이 약 16억 9,000만 달러이고 주가수익비율(P/E)이 13.16인 VRTS는 가치 투자 기회를 찾는 투자자에게 매력적인 사례입니다. 이 회사의 P/E 비율은 단기 수익 성장과 연계할 때 특히 주목할 만하며, 잠재적으로 저평가된 주식임을 시사합니다.
인베스팅프로 팁은 VRTS가 6년 연속 배당금을 인상했을 뿐만 아니라 11년 연속 배당금을 유지해 주주 환원에 대한 강한 의지를 반영하고 있다고 강조합니다.
또한 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과하고 있어 투자자들이 재무 안정성을 안심할 수 있습니다. 애널리스트들이 올해 수익성을 예측하고 지난 12개월 동안 수익성 있는 실적을 기록했으므로 안정적인 성과를 추구하는 투자자에게는 VRTS가 매력적인 옵션이 될 수 있습니다.
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