월요일, Jefferies는 보류 등급과 130.00 달러의 목표 가격으로 Canadian National Railway (NYSE:CNI)에 대한 커버리지를 시작했습니다. 이 회사는 북미에서 물량과 매출 기준으로 5번째로 큰 1등급 철도인 캐나다 국영 철도가 특히 1998년 정밀 스케줄링 철도(PSR)를 도입한 이래 운영 효율성의 선두주자라는 점을 강조했습니다.
이 분석가는 캐나다 국영 철도의 운영 비율(OR)이 동종 업계 최고 수준이며 2023년에 61%의 OR을 달성할 것이라고 언급했습니다. 이는 62%의 OR을 기록한 CP, CSX, UNP와 같은 경쟁사보다 약간 우위에 있는 수치입니다. 그러나 다른 주요 철도 회사들도 PSR을 도입하면서 수익률 격차는 좁혀졌습니다.
Jefferies는 캐나다 국영 철도의 강력한 실적에도 불구하고 단기 물동량 성장에 대한 기대가 높다고 지적하며, 동종 업계의 평균이 한 자릿수 중반에 그친 것에 비해 한 자릿수 중반의 증가율을 예상했습니다. 또한 이 회사는 지속 가능한 바닥으로 간주되는 현재의 55%~60% 범위를 넘어 수술률을 크게 개선할 수 있는 능력에 대해 회의적인 견해를 밝혔습니다.
또한 분석가는 주식의 가치에 대해 언급하면서 역사적 범위의 상단에 있다고 제안했습니다. 현재 주가는 예상되는 볼륨 성장과 마진 확대를 바탕으로 향후 2년간 주당 순이익의 연평균 성장률(CAGR) 11%를 충분히 반영하고 있는 것으로 판단됩니다.
이 보고서는 시장이 추가적인 마진 개선의 제한된 기회에 적응함에 따라 여러 차례 위축될 가능성에 대한 경고로 마무리합니다.
인베스팅프로 인사이트
캐나다 국영 철도(CNI)에 대한 Jefferies의 최근 분석을 고려할 때 InvestingPro에서 제공하는 추가 인사이트를 고려하는 것이 좋습니다. CNI의 경영진은 자사주 매입에 적극적으로 참여하고 있으며, 이는 종종 회사의 미래 전망에 대한 자신감의 신호입니다. 이는 29년 연속 배당금을 인상한 회사의 인상적인 실적과 일치하며 주주 환원에 대한 회사의 의지를 강조합니다. 또한, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 총이익률은 56.14%로 견조한 수준을 유지하고 있으며, 이는 회사의 운영 효율성을 반영합니다.
그러나 투자자들은 CNI가 20.58의 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있어 단기 수익 성장에 비해 프리미엄 밸류에이션이 적용될 수 있다는 점에 유의해야 합니다. 또한 이 회사의 주가는 52주 신고가 근처에서 거래되고 있으며, 이 고점의 96.81%에 해당하는 가격으로 신규 투자자에게는 안전 마진이 낮을 수 있습니다. CNI의 재무 건전성과 미래 전망에 대해 더 자세히 알아보고자 하는 분들을 위해 인베스팅프로는 투자 결정을 안내하기 위해 몇 가지 추가 팁과 공정 가치 추정치를 제공합니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인 받을 수 있으며, https://www.investing.com/pro/CNI 에서 캐나다 국영 철도를 위한 14가지 추가 InvestingPro 팁을 살펴볼 수 있습니다.
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