금요일 - 도이치 뱅크는 페더레이티드 헤르메스 (NYSE:FHI) 주식에 대한 목표 주가를 이전 $ 40.00에서 $ 41.00로 인상하고 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다. 이 수정은 과거 비교 및 현금 잔고를 고려하여 조정 된 2025 년 주당 순이익 추정치를 기반으로 주가 수익 비율 (P / E)을 적용하는 은행의 가치 평가 전략을 반영합니다.
페더레이티드 헤르메스와 같은 전통적인 자산 운용사 주식을 평가하는 은행의 접근 방식은 2025년 주당 순이익 추정치를 사용하여 1년 전에 P/E 비율을 할당하는 것입니다. 이 방법은 또한 S&P 500 대비 주식의 과거 P/E를 고려하고 회사 대차 대조표의 순 초과 현금을 조정합니다.
새로운 목표주가는 페더레이티드 헤르메스가 S&P 500 대비 50% 할인된 P/E로 계속 거래될 것이라는 예상에 따라 결정되었습니다. 이 예상치는 지난 12개월 평균 실적과 일치합니다. 도이치뱅크의 분석에 따르면 시장 지위와 재무 전망을 고려할 때 이 수준은 페더레이티드 헤르메스에게 적절한 수준이라고 합니다.
또한 도이치뱅크는 자산운용사의 실적에 영향을 미칠 수 있는 잠재적 리스크에 대해서도 설명했습니다. 여기에는 머니마켓 펀드 수수료 면제로 이어지는 단기 금리 하락이 지속될 가능성, 머니마켓 펀드 자산의 예상보다 느린 성장세, 특히 수수료가 높은 상품의 마이너스 유기적 성장 확대, 심각한 시장 침체, 핵심 인력 손실 가능성 등이 포함됩니다.
이 은행의 논평은 목표주가 인상의 이유와 회사의 재무 건전성에 문제를 일으킬 수 있는 요인을 모두 인정하면서 페더레이티드 헤르메스의 전망에 대한 균형 잡힌 시각을 강조하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
도이체방크의 낙관적인 전망을 보완하는 인베스팅프로 데이터는 페더레이티드 헤르메스(NYSE:FHI)의 탄탄한 재무 상태를 강조합니다. 이 회사는 29억 달러의 건전한 시가총액을 자랑하며 10.61의 매력적인 P/E 비율로 거래되고 있으며, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율인 10.52를 고려하면 더욱 매력적입니다. 이러한 수치는 도이치뱅크가 수익에 비해 합리적으로 평가받고 있음을 시사하며, 이는 도이치뱅크의 목표주가 상향 조정에 기여한 것으로 보입니다.
이러한 가치 평가를 뒷받침하는 두 가지 주요 InvestingPro 팁은 회사의 재무적 신중함과 안정성을 강조합니다: FHI의 경영진은 회사 가치에 대한 자신감의 표시인 자사주를 적극적으로 매입해 왔으며, 27년 연속 배당금 지급을 유지한 실적을 보유하고 있어 주주 환원에 대한 의지를 보여주고 있습니다. 또한 지난 12개월 동안 11.33%의 매출 성장률은 견고한 수익성 확대를 보여줍니다.
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