목요일, Citi는 소프트웨어 인텔리전스 회사 인 Dynatrace Inc. (NYSE:DT) 주식에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 이전 $ 68에서 $ 58로 낮추고 매수 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 다이나트레이스가 대규모 거래 성사의 변동성 증가라는 과제를 해결하고 새로운 영업 리더십 아래 시장 진출 전략을 개선함에 따라 기대치가 재조정된 것을 반영한 것입니다.
이 회사의 분석은 2024 회계연도 3분기 이후 2025/2026 회계연도까지 이어지는 조용한 시기 이전에 다이나트레이스의 투자자 관계자와의 논의에 따른 것입니다. 애널리스트는 기술 통합 및 클라우드 도입과 같은 긍정적인 업계 트렌드를 인정하면서도 2022 회계연도 연간 반복 매출(ARR)이 30% 이상에서 2024 회계연도 예상치에서는 20% 미만으로 감소하는 등 탑라인 성장세가 둔화되고 있다고 지적했습니다.
다이나트레이스의 순 달러 보유율(DNRR)도 압박 조짐을 보이고 있으며, 이는 투자자들의 불만을 야기하고 가치 평가 논쟁을 촉발시켰습니다. 회사의 성장 궤도는 20% 미만이 될 것으로 예상되며, 이로 인해 Citi는 최종 기업 가치 대비 매출(EV/S)을 20% 초반에서 8배로 낮췄습니다.
하지만 여전히 전체 스택 가시성 및 수익화 노력을 확장할 수 있는 다이나트레이스의 잠재력에 대해서는 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 애널리스트는 향후 탑라인 및 잉여 현금 흐름(FCF) 추정치가 낮아졌지만, 매출 성장과 FCF 매개변수를 고려할 때 다이나트레이스의 밸류에이션이 동종 소프트웨어 기업들과 크게 다르지 않다는 점을 강조했습니다.
시장 출시 변화의 혁신적 특성에 대한 투자자 관계의 확신과 현장 토론에서 얻은 안정적인 피드백은 Citi가 주식에 대한 매수 등급을 유지하기로 한 결정을 뒷받침합니다.
InvestingPro 인사이트
InvestingPro의 최신 데이터를 분석한 결과, 다이나트레이스(뉴욕증권거래소: DT)는 시가총액 133억 2천만 달러의 탄탄한 재무 상태를 보여주며 시장에서 상당한 존재감을 드러내고 있습니다. 특히 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 매출 총이익률이 82.54%에 달해 효율적인 경영과 업계 내 경쟁 우위를 보여주고 있습니다. 이는 풀스택 통합 가시성 서비스를 확장하고 수익화하는 능력에 대한 Citi의 긍정적인 시각과도 일치합니다.
또한, 주가수익비율이 66.81로 프리미엄을 받고 거래되는 것처럼 보일 수 있지만, 주가수익비율이 0.12로 예상 수익 성장에 비해 주가가 합리적이라는 것을 시사합니다. 이는 기업의 성장 잠재력을 찾는 투자자에게 매력적인 포인트가 될 수 있습니다. 또한 다이나트레이스는 대차대조표상 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있어 재무 안정성과 유연성이 뛰어나다는 것을 알 수 있습니다. 이는 회사가 정교한 시장 진출 전략을 실행할 수 있는 탄탄한 위치에 있는 것으로 보이므로 Citi의 매수 등급 유지를 더욱 뒷받침합니다.
InvestingPro 팁에 따르면 Dynatrace는 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되며 분석가들은 회사가 수익성이 있을 것으로 예측합니다. 더 심층적인 분석에 관심이 있는 분들을 위해 회사 실적에 대한 추가 인사이트를 제공하는 InvestingPro 팁을 추가로 제공합니다. 이 기사를 읽으시면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 연간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인 받으실 수 있으며, 의사 결정에 도움이 되는 유용한 투자 도구와 데이터에 액세스할 수 있습니다.
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