화요일 에버코어 ISI는 Paychex(NASDAQ:PAYX)에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 118.00달러에서 116.00달러로 낮추고 In Line 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 2024 회계연도 3분기 실적에서 조정 희석 주당 순이익(EPS)이 1.38달러를 기록한 Paychex의 실적에 따른 것입니다.
이는 컨센서스 예상치인 1.37달러와 에버코어 ISI의 자체 전망치인 1.36달러를 약간 상회하는 수치입니다. 이러한 실적은 관리 솔루션과 PEO 서비스 부문의 매출 둔화를 상쇄한 운영 비용 절감과 수익성이 양호한 기타 항목의 호조에 기인합니다.
이 보고서는 중소기업(SMB)의 고용 및 임금 증가 둔화와 관련된 광범위한 매출 성장 둔화를 강조했습니다. 노동 시장의 긴축으로 인해 중소기업은 자격을 갖춘 근로자를 찾는 데 어려움을 겪고 있으며, 저렴한 성장 자본에 대한 접근성 제한과 인플레이션 압력으로 인해 어려움을 겪고 있습니다.
이에 따라 Paychex 경영진은 2024 회계연도 관리 솔루션 매출 성장률 가이던스를 기존 5~6% 범위에서 3.5%~4.0%로 수정하여 컨센서스 예상치인 5%를 하회하는 수준으로 낮췄습니다.
에버코어 ISI는 페이첵스 PEO 사업의 견고한 실적에도 불구하고 중소기업의 어려운 고용 환경으로 인해 2024 회계연도 PEO 매출 성장률이 예상 범위인 7~9% 중 하단에 그칠 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 요인을 고려하여 Evercore ISI는 Paychex의 조정 주당순이익(EPS) 전망치도 조정하여 2024 회계연도 예상치를 4.72달러에서 4.65달러로, 2025 회계연도 예상치를 4.95달러에서 4.85달러로 낮췄습니다.
하향 조정된 목표주가 116.00달러는 2025 회계연도 예상 조정 EPS에 24배의 배수를 적용한 것으로, 이전 배수인 25배보다 낮아진 수치입니다. 이러한 조정은 Paychex의 핵심 고객층인 중소기업에 직접적인 영향을 미치는 고용 환경이 지속적으로 완화될 것으로 예상되는 상황을 반영한 것입니다. 목표주가 하향에도 불구하고 에버코어 ISI는 이 주식에 대한 투자의견 '인라인'을 유지하기로 했습니다.
인베스팅프로 인사이트
에버코어 ISI가 최근 페이첵스의 목표 주가를 조정하면서(NASDAQ:PAYX), 투자자들은 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 추가적인 맥락을 찾고 있을 수 있습니다. InvestingPro의 실시간 데이터에 따르면 Paychex의 시가 총액은 432.7 억 달러이며 26.86의 비교적 높은 P / E 비율을 유지하고 있습니다.
이 밸류에이션은 상당한 수익 잠재력을 가진 것으로 인식되는 회사를 반영하지만, 단기 수익 성장에 비해 프리미엄이 붙은 2.42의 PEG 비율로 거래되고 있습니다. 그럼에도 불구하고 지난 12개월 동안 71.54%의 높은 매출 총이익률은 효율적인 운영과 수익성을 유지할 수 있는 능력을 나타냅니다.
InvestingPro 팁은 대차 대조표에 부채보다 현금을 더 많이 보유하고있어 재무 안정성을 우려하는 투자자에게 안심할 수있는 신호가 될 수 있으므로 Paychex의 재정적 신중함을 강조합니다.
또한 10년 연속 배당금을 인상하고 37년 동안 배당금 지급을 유지한 인상적인 실적은 주주에게 가치를 환원하겠다는 회사의 의지를 보여줍니다. 더 자세히 알아보고 싶은 투자자를 위해 회사의 재무적 뉘앙스와 투자 잠재력을 자세히 살펴볼 수 있는 InvestingPro 팁을 추가로 제공합니다.
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