화요일, 전기 자동차 제조업체의 1 분기 배송에 대한 보고서에 따라 Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA)는 Oppenheimer에서 수행 등급을 유지했습니다. 이 회사의 최근 배송 수치는 가장 보수적 인 예측에도 미치지 못하여 Tesla가 반복 수익을 늘리려는 목표에 따라 지속 가능한 총 마진 (GM)에 대한 우려로 이어졌습니다.
오펜하이머의 애널리스트는 완전 자율 주행(FSD) 기능과 관련된 이연 수익 인식으로 인해 1분기 총 마진이 150~200 베이시스 포인트 상승할 것으로 예상하고 있습니다.
그러나 이러한 잠재적 상승 효과는 활용도 저하에 따른 100~125 베이시스포인트의 역풍으로 인해 상쇄될 것으로 예상됩니다. 중요한 우려는 분기 말에 Tesla가 판매량 증가를 추진하면서 가격 인하로 인한 영향이며, 이는 보고된 판매량을 기준으로 가격 하락에 따른 400~500 베이시스포인트의 영향을 초래할 수 있습니다.
분기 중 재고가 쌓인 것은 1분기 인도량 기준으로 11일분의 공급량에 해당하며, 이는 수요 둔화의 신호이자 지속적인 총 마진에 잠재적인 악영향을 미칠 수 있는 요인으로 간주됩니다. 재고 수준이 특별히 높지는 않지만 투자자들은 이를 부정적으로 바라보고 있으며 2024년 2분기에 소진될 것으로 예상하고 있습니다.
낙관적인 투자자들은 2분기에 가격 인상과 모델 전환이 이루어질 것으로 예상하며, 1분기가 배송량과 총 마진이 최저점을 기록했다는 지표로 삼을 수 있다고 제안합니다.
이러한 다양한 관점에도 불구하고 오펜하이머는 테슬라 (NASDAQ:TSLA) 주식에 대해 중립을 유지하며 4월 23일 실적 발표 전까지 약세를 보일 것으로 예상하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
오펜하이머가 강조한 최근의 어려움을 헤쳐나가는 Tesla (NASDAQ:TSLA), InvestingPro는 주요 재무 지표 및 통찰력과 함께 추가 컨텍스트를 제공합니다. 테슬라의 시가총액은 5,287억 1,000만 달러로 시장에서 중요한 위치를 반영하고 있습니다. 현재 테슬라의 주가수익비율은 36.77로 높은 수준이며, 이는 투자자들이 수익 잠재력에 대해 기꺼이 지불할 의사가 있는 프리미엄 밸류에이션을 나타냅니다. 최근 인도량에 대한 우려에도 불구하고 Tesla는 2023년 1분기 기준 지난 12개월 동안 18.8%의 높은 매출 성장률을 기록하여 경쟁 환경에서 매출을 확대할 수 있는 능력을 보여주고 있습니다.
테슬라에 대한 두 가지 관련 인베스팅프로 팁은 재무제표상 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있어 재무 유연성과 탄력성을 제공한다는 사실입니다. 또한 Tesla의 유동 자산이 단기 부채를 초과하여 건전한 유동성 상태를 나타냅니다. 이러한 요인들은 현재의 역풍 속에서도 테슬라의 재무 관리 능력에 대해 투자자들을 안심시킬 수 있습니다.
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