화요일, Susquehanna는 대만 반도체 제조 Co. Ltd. (NYSE:TSM)에 대한 긍정적 등급을 유지했으며, 목표 주가는 이전 160달러에서 180달러로 상향 조정했습니다. 이 회사의 분석가는 평균 판매 가격 (ASP)이 당초 예상보다 더 나은 성과를 내고 있기 때문에 2024 년과 2025 회계 연도의 주당 순이익 (EPS) 추정치가 개선되었다고 언급했습니다.
애널리스트는 ASP의 증가는 부분적으로 첨단 기술에 대한 수요가 증가한 반면, 경쟁사의 할인에도 불구하고 저급 기술의 가격은 안정적으로 유지되고 있기 때문이라고 지적했습니다.
이번 목표주가와 주당순이익 추정치 상향 조정은 지난 2월 13일 웨이퍼 출하량 급증에 따른 목표주가를 상향 조정한 데 이은 것입니다. 반도체 업계가 과잉 재고로 어려움을 겪고 있지만, TSMC는 클라우드 및 데이터 센터 애플리케이션을 위한 새로운 인공지능(AI) 제품과 노트북 AI 제품을 위한 중앙처리장치(CPU) 및 그래픽처리장치(GPU) 부품을 개발하기 위한 고객들의 첨단 기술 수요로 인해 차별화되고 있습니다.
3월 28일 소이텍의 실망스러운 가이던스 발표로 부각된 특수 파운드리 업체들의 과잉 재고에도 불구하고 TSMC는 시장에서의 독보적인 입지 덕분에 가격에는 영향을 받지 않았습니다.
수스케한나는 모바일 부문을 포함한 TSMC의 고객사들이 첨단 기술을 활용한 신제품을 계속 출시할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 추세는 올해 내내 더욱 긍정적인 발전을 가져올 것으로 예상되며, 약 10달러(TWD62)에 달할 것으로 예상되는 TSMC의 EPS 잠재력에 대한 신뢰도를 높일 것으로 전망됩니다.
애널리스트는 특히 수익력을 고려할 때 TSMC의 주가가 현재 저평가되어 있다고 결론지었습니다. 선물 주가수익비율(FWD P/E)이 21배인 TSMC의 밸류에이션은 반도체 지수(SOX)의 31배에 비해 현저히 낮습니다.
이 회사는 TSMC가 필수 AI 부품 제조를 위한 유일한 실행 가능한 옵션이며, 거의 2년간의 재고 조정 이후 2025년에 대한 광범위한 수요 전망이 긍정적으로 보이기 때문에 TSMC의 시장 재평가가 아직 완전히 실현되지 않았다고 판단하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
대만 반도체 제조 Co. Ltd. (NYSE:TSM)는 현재 주목할 만한 재무 지표를 통해 반도체 환경을 탐색하고 있습니다. 시가총액 6,225.59억 달러의 견고한 시가총액으로 23.81의 P/E 비율을 유지하며 수익 역량에 대한 투자자의 신뢰를 반영하고 있습니다. 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 24.42로, 표준 주가수익비율에 비해 약간의 프리미엄이 붙었습니다. 같은 기간 매출이 4.51%로 소폭 감소했음에도 불구하고 TSMC의 매출 총이익률은 54.36%에 달해 시장에서 비용 효율성과 가격 책정력을 보여주고 있습니다.
2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 영업 이익률은 42.63%에 달해 회사의 운영 강점을 더욱 입증하고 있습니다. 배당 실적을 추적하는 투자자들은 23.75%의 배당 성장률과 1.25%의 높은 배당 수익률이 특히 매력적이라는 것을 알게 될 것입니다. 가격 변동 측면에서도 TSMC의 1년 총 수익률은 54.28%로 견조한 투자심리와 시장 성과를 반영하고 있습니다.
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