화요일, UBS는 블랙스톤 그룹에 대한 입장을 조정했습니다(NYSE:BX). 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정하고 목표 주가를 140달러에서 135달러로 하향 조정했습니다.
이 수정은 회사의 성명에서 알 수 있듯이 회사의 성장 전망에 대한 신중한 전망을 반영합니다. UBS는 몇 가지 주요 성과 지표에서 블랙스톤의 회복 속도가 느려질 것으로 예상하고 있으며 향후 몇 년간 성장 전망도 완만할 것으로 전망하고 있습니다.
이 회사의 분석에 따르면 블랙스톤의 영구 부동산 전략 내 성과, 순 구독, 수수료 관련 성과 수익(FRPR)의 회복이 지연되어 2026년까지 2022년 수준에 도달하지 못할 것으로 예상됩니다. 또한 다음 해에는 이러한 지표에 소폭만 기여할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 장기적인 회복 일정은 블랙스톤의 목표 주가를 낮추기로 한 결정에 영향을 미쳤습니다.
블랙스톤 비즈니스의 특정 측면에 대한 기대치가 낮아졌음에도 불구하고, UBS는 회사의 인출 및 보험 운용자산(AUM)이 지속적으로 성장하여 회사 전체가 11% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 그러나 수수료 관련 수입(FRE)은 2025년까지 15% 증가할 것으로 예상되는 등 성장세가 더 완만할 것으로 전망됩니다.
이 분석은 또한 블랙스톤이 특히 블랙스톤 프라이빗 에쿼티(BXPE)의 추가로 자산 관리(WM) 채널에서 성장할 가능성이 높다고 지적합니다. 이러한 확장은 부동산 실적이 반등하면 FRPR과 FRE의 더 강력한 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.
요약하면, UBS는 블랙스톤의 특정 영역에서 성장을 예상하지만 전반적인 전망으로 인해 목표 주가를 약간 낮추고 주식에 대해 중립적인 입장을 취하고 있습니다. 블랙스톤의 실적과 성장에 대한 회사의 기대는 조심스럽게 낙관적이며, 장기적으로 개선 가능성이 있는 특정 영역이 확인되었습니다.
인베스팅프로 인사이트
투자자들이 최근 블랙스톤 그룹(NYSE:BX)에 대한 UBS의 등급 하향 및 목표가 조정을 고려할 때, InvestingPro의 최신 데이터는 추가적인 맥락을 제공합니다. 이 회사의 시가총액은 1,537억 2,000만 달러로 견고하며 업계에서 상당한 입지를 반영하고 있습니다. 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 4.14% 감소하는 등 어려운 매출 성장 환경에도 불구하고 블랙스톤은 93.13%의 높은 매출 총이익률을 유지하며 강력한 운영 효율성을 보여주고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 블랙스톤이 올해 순이익이 증가할 것으로 예상되며, 이는 UBS의 신중한 입장에도 불구하고 회복 가능성을 시사할 수 있다고 강조합니다. 또한 18년 연속 배당금을 유지하며 주주에게 꾸준히 가치를 환원해 왔으며 현재 배당 수익률은 2.87%에 달합니다. 또한 블랙스톤은 지난 한 해 동안 54.24%의 1년 주가 총수익률에서 알 수 있듯이 높은 수익률로 투자자들에게 보답했습니다.
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