월요일, Morgan Stanley는 465.00 달러의 꾸준한 목표 가격과 함께 비중 확대 등급을 유지하면서 Microsoft Corporation (NASDAQ:MSFT)에 대한 신뢰를 재확인했습니다. 이 회사는 Microsoft의 Office 365(O365)가 계속해서 모멘텀을 유지하고 있으며 최고 정보 책임자(CIO) 간의 통합 추세의 혜택을 받고 있다고 강조했습니다. 이러한 시장 역학 관계는 경제적 압박과 제너레이티브 AI와 같은 기술 발전에 직면하여 효율성과 생산성을 극대화하려는 기업의 영향을 받고 있습니다.
이 분석에 따르면 Microsoft Teams의 번들 해제가 O365 상용 제품의 성장 궤도에 큰 변화를 가져오지는 않을 것으로 보입니다. 그 근거는 거시경제적 어려움 속에서 생산성 향상을 위해 기술을 활용해야 하기 때문에 CIO가 더 많은 통합을 추구하는 추세라는 것입니다. 마이크로소프트 팀즈 엔터프라이즈의 독립형 버전은 사용자당 월 5.25달러로 책정되어, 월 7.25달러의 슬랙 프로와 12.50달러의 슬랙 비즈니스+와 비교했을 때 경쟁 우위를 점하고 있습니다.
또한, Morgan Stanley는 Teams가 포함되지 않은 엔터프라이즈 제품군의 가격 인하 폭이 2.25달러에 불과한 반면, 독립형 Teams 옵션은 5.25달러라는 점에 주목했습니다. 이러한 가격 전략은 신규 고객에게는 가격 인상을 의미할 수 있습니다. 또한 특정 제품 번들 내에서 F1 SKU의 경우 사용자당 월 0.50달러, 비즈니스 SKU의 경우 1.25달러에서 2.25달러 사이의 저렴한 비용으로 Teams의 경제성을 강조했습니다.
모건 스탠리의 분석은 특히 경쟁사와 비교했을 때 Microsoft Teams의 가치 제안을 강조합니다. 특히 신규 독립 실행형 Teams Enterprise 고객을 위한 가격 구조는 제품의 가치를 강조하도록 설계되었습니다. Microsoft의 전략적 가격 책정 및 제품 번들링은 현재 엔터프라이즈 소프트웨어 시장에서 비용 효율적이고 통합된 솔루션에 대한 수요에 부합하는 것으로 보입니다.
InvestingPro 인사이트
최근 모건 스탠리가 엔터프라이즈 소프트웨어 시장에서 Microsoft의 강점을 재확인한 것은 회사의 탄탄한 재무 지표에 반영되어 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 Microsoft는 3조 1,500억 달러에 달하는 상당한 시가총액을 자랑하며 업계에서 거물급 기업으로서의 입지를 확고히 하고 있습니다. 이는 2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안 11.51%의 매출 성장률로 뒷받침되며, 이는 Office 365 및 Teams를 포함한 제품이 시장에서 계속 인기를 얻고 있음을 나타냅니다.
인베스팅프로 팁은 또한 18년 연속 배당금을 인상하고 22년 연속 배당금 지급을 유지하는 등 Microsoft의 일관된 성과를 강조합니다. 이는 주주 수익률에 대한 강한 의지를 보여주는 것으로, 성장 잠재력과 더불어 안정적인 수익을 원하는 투자자들이 관심을 가질 만한 요소입니다. 또한 가격 변동성이 낮다는 점은 경제 불확실성에도 불구하고 비교적 안정적인 투자처라는 점을 시사합니다.
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