목요일에 Stifel은 Beacon Roofing Supply (NASDAQ:BECN), 목표 가격은 $ 119.00를 유지합니다. 이는 최근 홈디포(NYSE:HD)가 182억 5,000만 달러에 SRS 디스트리뷰션을 인수하겠다고 발표한 데 따른 것입니다.
이 거래는 2023년 예상 조정 상각전 영업이익(EBITDA)의 약 16.1배에 해당하는 금액으로 SRS 디스트리뷰션의 가치를 평가합니다. 스티펠의 추정에 따르면 홈디포는 2024년에 SRS 디스트리뷰션이 더 성장할 것으로 예상하고 있으며, 이 경우 밸류에이션 배수는 15배에 가까워질 수 있습니다.
이번 인수를 통해 홈디포는 성장을 위해 집중하고 있는 전문 계약업체 부문에서 입지를 강화할 수 있을 것으로 보입니다. Stifel은 이러한 발전이 그들의 셀렉트 리스트에 있는 비콘 루핑 서플라이에 긍정적인 지표가 될 것으로 보고 있습니다. 이 회사는 거래에 내포된 밸류에이션 배수가 Beacon Roofing의 주식에 잠재적인 상승 여력이 있음을 시사한다고 말합니다.
스티펠의 분석은 홈디포가 자체 라스트마일 배송 네트워크를 구축하지 않고 구매하기로 한 결정은 비콘 루핑의 운영이 견고하다는 점을 강조하면서 비콘 루핑의 비즈니스 모델의 강점을 지적합니다.
또한 3대 업계 플레이어로부터 독립적으로 남아있는 시장의 상당 부분을 강조하며, Beacon Roofing이 유기적 확장, 신규 시장 진출, 전략적 인수합병을 통해 성장을 계속 추구할 가능성이 있음을 시사했습니다.
Stifel의 애널리스트는 홈디포와 SRS 디스트리뷰션 간의 거래가 시장을 능가하는 성장을 달성하려는 Beacon Roofing의 전략에 영향을 미치지 않을 것이라고 결론지었습니다. 비콘 루핑 서플라이의 접근 방식에는 유기적으로 새로운 지점을 개설하고 전략적 인수에 참여하는 조합이 포함되어 있으며, 상위 3개 업체가 지배하지 않는 시장의 거의 절반을 활용하는 것을 목표로 합니다.
InvestingPro 인사이트
분석가와 투자자 모두의 관심을 끄는 비콘 루핑 서플라이(NASDAQ:BECN)의 최근 데이터는 회사의 재무 건전성에 대해 자세히 살펴볼 수 있는 InvestingPro의 인사이트를 제공합니다. 2023년 4분기 기준 시가총액이 61억 4,000만 달러에 달하고 지난 12개월 동안 8.19%의 괄목할 만한 매출 성장을 기록한 비콘 루핑은 해당 부문에서 확장 조짐을 보이고 있습니다.
수익성 문제를 반영하는 -219.17의 마이너스 주가수익비율에도 불구하고 같은 기간 동안 7.12%의 높은 자산 수익률을 기록했습니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 애널리스트들은 다가오는 기간의 수익을 하향 조정했지만, 올해 순이익이 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 지난해 65.53% 수익률과 지난달 12.82% 상승으로 나타난 긍정적인 모멘텀과 일치하며 견조한 주식 성과를 나타냅니다. 또한 비콘 루핑의 유동 자산이 단기 부채를 초과하고 있어 재무적 탄력성을 나타내는 신호일 수 있습니다.
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