목요일, UBS는 Charter Communications 주식(NASDAQ:CHTR)에 대한 전망을 조정하여 회사의 목표 주가를 360.00달러에서 325.00달러로 낮추고 중립 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 광대역 가입자 손실 증가와 매출 및 EBITDA의 완만한 성장에 대한 기대에 따른 것입니다.
이 회사는 2월에 종료된 저렴한 연결 프로그램(ACP)의 신규 가입 둔화로 인해 차터의 1분기 실적에서 광대역 가입자 손실이 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 가격 인상과 유리한 비용 비교에 힘입어 매출과 EBITDA는 각각 0.4%와 1.7%의 소폭 성장이 예상됩니다.
ACP 자금이 4월 또는 5월에 고갈될 것으로 예상되고 추가 자금 조달에 대한 불확실성으로 인해 UBS는 2분기와 3분기 광대역 가입자 추정치를 수정하여 각 기간에 30만 명을 초과하는 손실을 예상했습니다. 올해 총 예상 손실은 약 80만 명으로 이전 추정치인 15만 1,000명에서 크게 증가했습니다.
현재 5백만 명 이상의 가입자가 ACP에 가입하여 월 평균 30달러의 사용자당 수익(ARPU)을 내고 있습니다. UBS는 차터가 월 15달러 정도의 요금 인하에도 불구하고 이러한 가입자의 대부분인 약 80~85% 이상을 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 UBS는 2분기부터 더 낮은 광대역 ARPU 가정을 반영하여 최근 몇 분기 동안 전년 대비 2% 이상 증가했던 것과 비교하여 보합세를 보일 것으로 예상하고 있습니다.
이러한 조정된 전망에 따라 차터 커뮤니케이션의 연간 매출 및 EBITDA 추정치는 2~3% 감소하며, 2024년 매출 및 EBITDA는 이전 전망치인 각각 1.7% 및 3.2% 성장에 비해 거의 보합세를 보일 것으로 예상됩니다.
약 4.5배의 안정적인 레버리지 비율을 가정하면 2024년에 20억 달러 미만의 자사주 매입이 가능할 것으로 예상되는데, 이는 이전 UBS 추정치인 50억 달러와 2023년에 실행된 36억 달러보다 감소한 수치입니다.
인베스팅프로 인사이트
Charter Communications (NASDAQ:CHTR), 투자자에게 회사의 현재 상황에 대해 더 많은 정보를 제공 할 수있는 몇 가지 주요 지표와 통찰력에 주목할 가치가 있습니다. Charter의 시가총액은 474억 달러이며, 2023년 4분기 기준 지난 12개월을 고려할 때 9.58의 P/E 비율은 9.37로 약간 조정됩니다. 같은 기간 동안 1.08%의 완만한 매출 성장에도 불구하고 이 회사의 주가는 3개월 총 수익률이 25.2% 하락하고 지난 6개월 동안 33.97% 더 가파르게 하락하는 등 큰 폭의 하락을 경험했습니다.
인베스팅프로 팁은 경영진이 공격적으로 자사주를 매입하고 있다는 점을 강조하며, 이는 이전 예상치에 비해 규모는 줄었지만 차터의 자사주 매입 활동에 대한 UBS의 의견과 일치합니다. 또한 차터는 미디어 업계에서 저명한 기업으로 인정받고 있는데, 이는 치열한 경쟁과 회사의 최근 실적을 고려할 때 현재 시장 환경에서 양날의 검이 될 수 있습니다. 또한 투자자는 Charter가 주주에게 배당금을 지급하지 않으므로 소득 선호도에 따라 투자 결정에 영향을 미칠 수 있다는 점을 유의해야 합니다.
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