목요일, Scotiabank는 고객 참여 플랫폼 인 Braze Inc (NASDAQ:BRZE), 목표 주가를 이전 $ 58에서 $ 65로 낮추고 주식에 대한 Sector Perform 등급을 유지하면서 목표 주가를 조정했습니다.
이 회사의 분석은 예약 및 매출 성장을 포함한 주요 비즈니스 영역에서 Braze의 강력한 성과를 인정하며, 이는 2025 회계 연도에 대한 회사의 보수적 예측에 대한 투자자의 신뢰를 뒷받침 할 것으로 예상됩니다.
이 전망치는 컨센서스 예상치인 23%보다 약간 낮은 21% 성장을 예상하고 있습니다. 애널리스트는 확장 및 상향 판매 노력이 계속해서 예약의 주요 동인이 되고 있으며, 코로나 리뉴얼 코호트를 통한 강력한 확장에 대한 경영진의 발언은 더 넓은 소프트웨어 부문에 비해 Braze의 지속적인 시장 강점과 상대적 회복력에 대한 믿음을 강화한다고 지적했습니다.
성장에 대한 긍정적인 전망에도 불구하고 Scotiabank는 Braze의 수익성에 대한 몇 가지 우려를 지적했습니다. 영업 마진 가이던스는 마이너스 4%로, 컨센서스 예상치인 마이너스 2%에 미치지 못합니다. 이는 올해 남은 기간 동안 회복이 예상되지만 1분기에는 총 마진 압박에 기여할 것으로 예상됩니다.
애널리스트는 Braze의 마진이 주목해야 하는 이유는 구조적으로 다른 SaaS 업체들에 비해 마진이 낮은 비즈니스 모델 때문이지만, 회사의 지속적인 성장은 당분간 마진 기대치에 대해 어느 정도 관대함을 정당화한다고 제안합니다.
또한 경영진은 2025 회계연도에 신규 고객 확보와 확장의 비율에 큰 변화가 있을 것으로 예상하지는 않지만 고객 성장을 면밀히 모니터링할 것을 권고했습니다.
회사의 입장은 마진 가이던스가 낮아졌지만 지난 1년여 동안 성장을 지속할 수 있는 능력이 입증된 Braze가 12개월 만에 처음으로 판매 역량을 추가하기 시작하면서 일시적인 마진 하락이 불가피하다는 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 스코티아뱅크의 Braze Inc에 대한 업데이트에 비추어, InvestingPro의 현재 실시간 데이터는 투자자가 관심을 가질 만한 추가 인사이트를 제공합니다. 이 회사의 시가총액은 현재 49억 3천만 달러이며, 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 34.33%의 상당한 매출 성장을 기록했습니다. 이는 스코티아뱅크가 강조하는 견고한 성장세와 일치하지만, 11.52의 높은 주가/장부 배수는 프리미엄 밸류에이션을 시사합니다. 또한 매출 총 이익률은 68.61%로 수익 측면에서 강력한 수익성을 나타냅니다.
인베스팅프로 팁 중 두 가지 점이 눈에 띕니다. 첫째, 브레이즈는 대차대조표상 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있어 시장 변동성과 재정적 스트레스에 대한 완충 역할을 할 수 있다는 점입니다. 둘째, 분석가들은 회사가 올해 수익성이 없을 것으로 예측하고 있으며, 이는 단기 수익에 초점을 맞춘 투자자들에게 우려가 될 수 있습니다. 그러나 지난 1년 동안 63.74%의 높은 수익률을 기록한 것은 장기 전략에 대한 시장의 강한 신뢰를 나타낼 수 있습니다. 심층 분석을 원하는 투자자가 이용할 수 있는 7가지 InvestingPro 팁이 추가로 제공된다는 점에 주목할 필요가 있습니다.
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