목요일, Morgan Stanley는 Vornado Realty Trust (NYSE:VNO) 주식에 대한 입장을 조정하여 등급을 Underweight에서 Equalweight로 변경하고 목표 주가를 이전 $ 24.00에서 $ 26.00로 올렸습니다. 이 회사는 지난 2년간 보네이도가 동종 업계 대비 36%, SL Green Realty는 22%, 광범위한 REIT 부문은 10% 하락하는 등 상대적으로 저조한 실적을 기록한 것을 인정했습니다.
이번 업그레이드는 입주율 감소와 이자 비용 상승으로 인해 2023년과 2024년에 각각 17%와 10%로 추정되는 핵심 운영 자금(FFO)이 크게 감소하는 등 Vornado가 여러 가지 어려움을 겪은 후에 이루어졌습니다. 모건 스탠리는 현재 보네이도의 잠재적 성장에 대한 몇 가지 요인에 주목합니다.
첫째, Vornado가 주로 영업하는 뉴욕 시장은 서부 해안과 선벨트에 비해 임대율과 점유율이 강세를 보이고 있습니다. 이러한 추세는 Vornado가 점유율 수준을 유지하는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다.
둘째, 보네이도의 PENN 1 및 PENN 2 개발이 완료되면 2025년과 2026년 FFO 성장에 큰 도움이 될 것으로 예상되며, 이는 동종 업계에서 선도적인 6% 증가율을 보일 것으로 전망됩니다.
또한 애널리스트는 순영업수익(NOI)의 16%를 차지하는 보네이도의 소매 포트폴리오가 회복되고 있다는 점을 강조했습니다. 이 포트폴리오는 2024년에 약 30%의 긍정적인 재임대 스프레드를 보일 것으로 예상되며, 이는 오피스 포트폴리오의 정체된 실적과 대조를 이룹니다.
마지막으로, 보네이도는 자산의 전략적 매각과 무담보 자산에 대한 부채 조달 능력을 통해 레버리지를 줄이고 유동성을 개선하는 데 도움이 될 수 있는 잠재력이 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
모건 스탠리가 최근 보네이도 리얼티 트러스트 (NYSE:VNO)를 26.00 달러의 수정 된 목표 가격으로 동일 가중치로 업그레이드 한 것은 InvestingPro의 일부 실시간 데이터와 일치합니다. 현재 VNO는 주가수익비율 119.6의 높은 수익 배수로 거래되고 있으며, 이는 향후 수익 성장에 대한 기대가 높은 시장을 반영합니다. 애널리스트들이 올해 수익성을 기대하기 어렵다고 전망하고 있어 잠재적 투자자들에게는 우려의 대상이 될 수 있습니다.
재무 건전성 측면에서 VNO는 34년 연속 배당금을 유지하며 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여줬습니다. 또한 유동 자산이 단기 부채를 초과하고 있어 유동성이 탄탄한 상태임을 알 수 있습니다. 실적 측면에서 VNO는 작년에 95.81 %의 가격 총 수익률로 높은 수익률을 보였으며, 이는 강력한 역사적 성과를 찾는 사람들의 관심을 끌 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 두 가지 추가 포인트를 강조합니다: VNO의 순이익은 올해 감소할 것으로 예상되며 주가 변동성이 매우 큽니다. 투자자는 VNO와 관련된 잠재적 위험을 평가할 때 이러한 요소를 고려할 수 있습니다.
VNO의 재무 분석과 향후 전망에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 분들을 위해 인베스팅프로는 추가 팁과 인사이트를 제공합니다. 현재 보네이도 리얼티 트러스트에 대한 5가지 인베스팅프로 팁이 더 있으며, https://www.investing.com/pro/VNO 에서 확인할 수 있습니다. 투자 리서치를 강화하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 InvestingPro에서 연간 또는 연간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받으세요.
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