Clement (클레몽)의 주간 Q&A #4

이번주에는 몹시 흥미로운 질문들이 들어왔습니다 - 클레몽이 포트폴리오를 변경하는 빈도와 주식 시장을 공부할 때 추천하는 방법(책을 제외하고), IPO 전에 기업의 가치를 알아보는 법입니다.

IPO 전인 기업의 가치는 어떻게 알 수 있나요?

훌륭한 질문입니다. 에어비앤비(Airbnb)와 우버(Uber), 그리고 몇몇 거대 기업들이 IPO를 준비하고 있기 때문입니다.

우선 IPO 투자는 다른 투자에 비해 리스크가 높다는 것을 짚고 넘어가야 할 것 같습니다. 알려진 정보가 적으며, “사정을 아는” 사람들과 그렇지 않은 사람들 사이의 정보 불균형으로 일반적인 투자자가 불이익을 보는 경우가 많기 때문입니다.

여전히 IPO에 투자하고 싶다면(제가 가장 좋아하는 투자방식 중 하나입니다), 주식 발행 전 증권거래위원회에 제출해야 하는 유가증권신고서(S-1 form)를 확인해보세요. 구글에서 “S-1 form ‘기업 이름’”을 검색해 찾아볼 수 있습니다.

기업의 가치를 파악하기 위해 필요한 정보 대부분이 이 신고서에 실려 있습니다 - 기업의 수익과 이익, 지난 몇 년 사이의 성장, 주요 리스크를 포함한 금융적 정보 전부.

이제는 손익계산서와 대차대조표, 현금 흐름을 분석하는 방법을 알아야 합니다. 만약 이 개념이 익숙하지 않다면, IPO에 투자하기 전에 관련된 자료를 찾아보고 기본적인 가치 평가 능력을 쌓는 것이 좋을 것입니다.

IPO는 훌륭한만큼 리스크도 높은 투자입니다. 시가와 실제 가치의 차이를 이용하는 것은 수익을 올리기 좋은 방식입니다.

투자 포트폴리오를 얼마나 자주 변경하나요?

주식 시장 투자에는 진입하는 이유와 빠져나오는 이유가 있어야 합니다.

우리 모두 제각기 기업을 평가하는 기준이 있습니다. 가격이 높지 않은 기업을 찾는 사람이 있는가 하면, 폭발적인 성장을 찾는 사람도 있습니다. 하지만 잠재력 있는 투자의 구성 요소가 어떤 것인지는 모두 알고 있을 것입니다.

당신의 기준을 만족시키는 기회가 보이면 포지션을 추가하면 됩니다. 새로운 포지션을 잔뜩 열어놓고, 바로 다음주에는 아무것도 하지 못하는 일도 종종 있습니다.

포지션을 청산하는 것도 마찬가지입니다. 우리는 나름대로의 투자가설을 세우고 포지션에 진입합니다. 가치가 오르거나 떨어질 것을 기대하고 실제 가치를 반영하는 목표가격을 정합니다. 가설이 더는 맞아떨어지지 않거나, 올릴 수 있는 성과를 모두 올렸다고 판단하면 포지션을 청산합니다. 거듭 말하지만 움직임이 가득한 주도 있고, 시장이 움직이기만을 기다리며 흘려보내는 주도 있을 것입니다.

포지션의 진입과 청산은 시장에 달려 있습니다. 시장이 내어놓는 것을 받아들이고, 억지로 투자를 진행해서는 안 됩니다.

일반적으로 거래가 늘어날수록 수수료가 많은 지분을 차지하게 되고, 그만큼 순이익을 거두기는 어려워집니다. 현명하게 투자하세요! 

책을 읽을 것을 추천하는 것은 알고 있지만, 혹시 주식 시장을 공부할 수 있는 다른 방법은 없을까요?

제 의견으로 책만큼 좋은 공부방법은 없습니다. 투자를 시작할 때 알아야 하는 기술적인 지식은 모두 책에서 찾을 수 있습니다. 개인적인 추천 목록은 이것입니다. (investing.com의 책 추천 트윗 링크)

투자의 ‘언어’를 익혔다면 다른 투자자들과의 교류를 시작할 수 있습니다. 커뮤니티에 가입하고, 다른 투자자들을 만나고, 트위터나 쿼라(Quora), 아니면 Investing.com에서 토론을 시작해보세요. 다른 사람들의 경험에서 배울 수 있는 게 아직도 많다는 걸 알 수 있을 겁니다.

위탁계좌도 개설해야 합니다. 시장이 어떻게 굴러가는지 파악하고 요령을 익힐 때까지 실제로 손해를 보는 것을 피하기 위해 가짜 돈으로 시작해보는 것도 괜찮습니다.

주식 시장을 정말로 이해하기 위해서는 실제 계좌를 개설해야 합니다. 그 뒤로는 투자의 심리적인 측면을 접하게 될 겁니다. 어쩌면 이 부분이 가장 익히기 어려울 수도 있습니다.

조급하지 말고, 충분한 시간을 들이세요. 다른 일들과 마찬가지로 성공적인 투자에는 시간과 노력이 필요합니다. 주식 시장을 정복하는 것은 매우 어려운 일이지만, 그 길을 걸을 가치는 충분합니다.

클레몽에게 묻고 싶은 것이 있다면, 아래의 코멘트란이나 클레몽의 트위터 @ClemThibault를 통해 질문해주세요.

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