By Jesse Cohen
(2023년 12월 15일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 지난주 연준이 비둘기파적 어조로 전환하면서 미국 증시의 ‘에브리씽 랠리’(everything rally)가 시작되었다.
- 연준이 금리인상을 종료하고 내년에 금리를 인하할 것이라는 낙관론이 투자 심리를 계속 부양할 것이다.
- 현재 상황에서 매수할 만한 저평가 주식 5종목을 소개한다.
- 현재의 시장 변동성을 헤쳐나갈 수 있는 트레이딩 아이디어를 찾고 있다면, 독보적인 아이디어와 지침을 제시하는 인베스팅프로를 활용해 보기 바란다. 자세히 알아보기»
미국 증시는 2023년을 고점에서 마감할 것으로 보인다. 투자자들은 역사적인 긴축적 통화정책이 종료될 가능성이 높으며 내년에는 연준의 비둘기파적 정책 전환으로 금리가 인하될 것이라는 낙관론을 가지고 있다.
지난주 12월 FOMC에서 기준금리는 5.25~5.50% 범위를 유지했다. 그러나 새로운 점도표에 따르면 인플레이션이 예상보다 빠르게 하락하면서 2024년에 세 차례 금리인하가 예상되었다.
FOMC 이후 기자회견에서 제롬 파월 연준 의장은 추가 금리인상 가능성은 낮으며 금리인하의 시기가 다가오고 있음을 인정했다.
연준의 비둘기파적 기조는 미국 증시의 대규모 랠리를 촉발했다. 우량주 중심 다우존스 지수는 2022년 1월 이후 처음으로 37,000포인트를 돌파하면서 사상 최고치를 기록했다.
S&P 500 지수는 2022년 1월의 사상 최고치 경신까지 2%도 채 남지 않았으므로 곧 기록적인 영역에 진입할 수 있다. 기술주 중심 나스닥 종합 지수는 사상 최고치까지 8% 정도를 남겨 두고 있다.
이런 상황을 고려할 때 2024년 통화정책 완화로의 연준 피벗 기대 속에서 투자자들이 저평가된 주식에 주목한다면 매수할 만한 매력적인 5종목은 다음과 같다.
1. 라스베이거스 샌즈
- 2023년 주가 변동: +1.2%
- 시가총액: 365억 달러
라스베이거스 샌즈(NYSE:LVS)는 싱가포르의 마리나베이 샌즈, 마카오의 베네치안 및 파리지앵과 같은 상징적인 호텔을 운영하는 복합 리조트 분야의 글로벌 기업이다. 관광 및 호스피탈리티 대기업인 라스베이거스 샌즈는 올해 초 라스베이거스의 자산을 매각한 이후 아시아로 사업 방향을 전환했다.
카지노 게임, 호텔 숙박, 엔터테인먼트, 컨벤션 시설을 운영하고 있으며 레저 및 엔터테인먼트 부문에서 독보적인 위치를 차지하고 있다. 또한 저금리 기대와 인플레이션 우려 완화 속에서 소비자들의 재량적 소비가 증가함에 따라 혜택을 입을 수 있다.
라스베이거스 샌즈 주식은 올해 초 낙관적으로 출발했으나 최근 몇 주 동안 매도 압력이 커지면서 올해 상승분을 거의 상실했다. 2023년을 2주 정도 남겨 둔 지금 주가는 연초 대비 1.2% 상승에 그쳤으며, 9월 말 기록한 최근 고점인 65.78달러 대비 25% 낮아진 상태다.
출처: 인베스팅프로
라스베이거스 샌즈 주가는 10월 초에 2023년 최저치 43.77달러까지 하락한 이후 지난 목요일에는 48.65달러로 마감했다. 현재 시가총액은 365억 달러이며 세계 최대 리조트 및 카지노 회사로서 MGM 리조트(NYSE:MGM), 시저스 엔터테인먼트(NASDAQ:CZR), 윈 리조트(NASDAQ:WYNN)를 앞서고 있다.
인베스팅프로 모델에 따르면 현재 라스베이거스 샌즈의 주식 밸류에이션은 저평가되어 있다. 앞으로 주가는 27.7% 급등할 가능성이 있으며, 공정가치는 62.07달러로 제시되었다.
또한 인베스팅프로 설문조사에 따르면, 14명의 애널리스트들이 ‘매수’ 의견을 제시한 반면, ‘보유’ 의견은 2명이었고 ‘매도’ 의견은 없었다. 따라서 월가는 라스베이거스 샌즈에 대해 여전히 낙관적 전망을 내놓고 있다.
2. 인터랙티브 브로커스
- 2023년 주가 변동: +12.4%
- 시가총액: 342억 달러
인터랙티브 브로커스(NASDAQ:IBKR)는 다양한 거래 및 투자 서비스를 제공하는 기술 기반 중개 기업이다. 인터랙티브 브로커스의 플랫폼은 개인 및 기관 고객 모두에게 글로벌 시장, 다양한 자산 클래스 및 고급 트레이딩 도구에 대한 액세스를 제공한다.
연준이 2024년에 금리를 인하할 것으로 예상됨에 따라 시장 변동성은 지속될 가능성이 높으므로, 적극적인 트레이딩 기회를 찾는 투자자들이 늘면서 인터랙티브 브로커스 플랫폼의 강점으로 작용할 것으로 보인다. 인터랙티브 브로커스는 일평균 트레이딩 매출을 기준으로 미국에서 가장 큰 규모의 전자 트레이딩 플랫폼을 운영한다.
인베스팅프로에서 지적한 바와 같이 인터랙티브 브로커스는 현재 강력한 수익 전망과 건전한 수익성 전망에 힘입어 재무건전성 점수가 5점 만점에 4점을 기록하고 있다. 코네티컷주 그리니치에 본사를 둔 금융 서비스 회사인 인터랙티브 브로커스는 연준의 비둘기파적 기조에 따라 저금리 환경에서 시장 활동 및 트레이딩 증가의 혜택을 누릴 수 있을 것이다.
출처: 인베스팅프로
인터랙티브 브로커스의 주가는 연초 대비 12.4% 상승했고 목요일에 81.33달러로 마감했다. 현재 시가총액은 342억 달러 정도다.
인베스팅프로 모델에 따르면 저렴한 수준에서 거래되고 있으며, 향후 48.2% 상승해 공정가치 120.54달러에 가까워질 가능성이 있다.
또한 인베스팅프로 설문조사에 따르면 애널리스트 10명 중 9명이 인터랙티브 브로커스 주식에 대해 ‘매수’ 의견을 제시해 강세 전망을 반영하고 있다.
3. 오픈 텍스트
- 2023년 주가 변동: +40.2%
- 시가총액: 111억 달러
오픈 텍스트(NASDAQ:OTEX)는 문서 관리, 협업, 워크플로 최적화를 촉진하는 혁신적인 소프트웨어와 서비스를 제공하는 기업 정보 관리 전문 기업이다. 캐나다 온타리오에 본사를 두고 있으며 기업이 방대한 데이터 풀을 효과적으로 탐색하고 활용할 수 있도록 지원하는 데 전문성을 보유한다.
오픈 텍스트는 비용 효율적인 데이터 관리 솔루션을 찾는 기업들을 고객사로 두고 있으며, 경제가 호전되는 상황에서 기업 수요 증가의 혜택을 느릴 수 있다.
인베스팅프로에 따르면, 오픈 텍스트는 탄탄한 수익 및 매출 성장 전망과 매력적인 밸류에이션 덕분에 재무건전성이 양호하다. 또한 10년 연속 배당금을 인상했다는 점에도 주목할 필요가 있다.
출처: 인베스팅프로
오픈 텍스트는 2023년 주가가 약 40% 상승하는 등 올해 큰 상승세를 이어가고 있다. 1월 3일 29.85달러로 거래를 시작했고 지난주 목요일에는 41.59달러로 마감했으며, 이는 8월 1일 이후 가장 높은 종가였다.
인베스팅프로에 따르면, 최근 상승세에도 불구하고 여전히 오픈 텍스트 주식은 저평가되어 있으며, 향후 23.2% 상승해 공정가치 51.25달러에 가까워질 수 있다.
또한 월가에서도 오픈 텍스트에 대해 장기적으로 낙관적 견해를 보인다. 인베스팅프로 설문조사에 따르면 애널리스트 12명 모두 ‘매수’ 또는 ‘보유’ 의견을 제시했다.
4. 엔데버 그룹
- 2023년 주가 변동: +3.4%
- 시가총액 109억 달러
비벌리힐스에 본사를 두고 있는 엔데버 그룹(NYSE:EDR)은 다각화된 엔터테인먼트 및 탤런트 에이전시 회사다. 엔데버 그룹의 포트폴리오에는 스포츠, 엔터테인먼트 이벤트, 미디어 제작, 탤런트 에이전시의 자산이 포함되어 있다. 또한 엔데버 그룹은 TKO 그룹(NYSE:TKO)을 통해 월드 레슬링 엔터테인먼트(WWE), 얼티밋 파이팅 챔피언십(UFC)의 대주주로 있다.
엔데버 그룹은 완화적인 통화정책으로 경제가 잠재적으로 부양됨에 따라 라이브 이벤트, 미디어 활동, 탤런트 중심 콘텐츠 제적이 부활하면서 혜택을 받을 수 있는 유리한 위치에 있다. 엔터테인먼트, 스포츠, 탤런트 등을 아우르는 다양한 자산을 보유하고 있으며, 소비자 및 광고주 지출 증가에 힘입어 성장 기회를 포착할 준비가 되어 있다.
출처: 인베스팅프로
엔데버 그룹의 주가는 10월 중순에 사상 최저치 17.65달러까지 하락한 이후 강력한 반등을 보이면서 지난 6주 동안 약 32% 상승했다. 최근 랠리에도 불구하고 지난 목요일 23.30달러로 마감했으며, 2022년 1월의 사상 최고치 35.28달러보다 약 34% 낮은 수준에 머물러 있다.
인베스팅프로 모델에 따르면 엔데버 그룹 주식은 현재 상당히 할인된 가격에서 거래되고 있다. 목요일 종가 대비 35.2% 상승해 주당 31.51달러 공정가치에 이를 가능성이 보인다.
또한 인베스팅닷컴의 설문조사에 따르면 애널리스트 13명 중 12명이 ‘매수’ 의견을 제시하면서 월가는 여전히 낙관적 전망을 내놓고 있다.
5. 태피스트리
- 2023년 주가 변동: -4.1%
- 시가총액: 84억 달러
태피스트리(NYSE:TPR)는 유명 브랜드 브랜드 코치(Coach), 케이트 스페이드(Kate Spade), 스튜어트 와이츠먼(Stuart Weitzman)의 모기업이다. 또한 최근 카프리 홀딩스(NYSE:CPRI)를 인수하면서 베르사체(Versace), 지미 추(Jimmy Choo), 마이클 코어스(Michael Kors)를 보유하게 되었다.
럭셔리 리테일 부문 기업인 태피스트리는 고급 액세서리와 라이프스타일 제품을 디자인, 제조 및 판매한다. 저금리 속에서 소비자들의 가처분소득이 늘어날 수 있으므로 럭셔리 제품에 대한 지출 증가 덕분에 이익을 얻을 수 있다.
태피스트리의 다각화된 브랜트 포트폴리오는 호의적인 경제환경에서 변화하는 소비자들의 선호도를 활용할 수 있는 유리한 위치에 있다. 이를 통해 수익을 늘리고 매출총이익률을 개선할 수 있을 것이다.
태피스트리의 재무건전성 점수는 5점 만점에 4점으로 비즈니스의 강점과 탄력성을 입증했으며 3년 연속 배당금을 인상했다.
출처: 인베스팅프로
태피스트리 주가는 연초에 39.38달러로 시작해 11월 1일 최저치 25.99달러까지 급락했고, 이는 2020년 11얼 이후 최저치였다. 이후 주가는 일부 손실을 만회하면서 지난 목요일 36.51달러로 마감했다. 현재 시가총액은 84억 달러 규모다.
인베스팅프로의 여러 가치평가 모델에 따르면 태피스트리는 저렴한 가격에서 거래되고 있으므로 럭셔리 부문에 노출을 원하는 투자자들에게 저렴한 기회를 제공한다. 태피스트리의 공정가치는 46.50달러로 현재 주가 대비 27.3%의 상승 여력이 있다.
또한 인베스팅닷컴이 23명의 애널리스트를 대상으로 설문조사를 실시한 결과, 컨센서스는 대체로 낙관적이며 15명이 ‘매수’ 또는 ‘보유’ 의견을 제시했다.
인베스팅프로의 주식 종목검색기를 활요하면 특정 기준과 매개 변수에 따라 방대한 주식 세계를 필터링하고 잠재적 상승 여력이 높은 저평가 주식을 식별할 수 있다.
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주: 이 글을 작성하는 시점에 필자(Jesse Cohen)는 SPDR S&P 500 ETF, Invesco QQQ Trust ETF를 통해 S&P 500 및 나스닥 100 지수에 대한 롱 포지션을 보유합니다. 또한 Technology Select Sector SPDR ETF에서도 롱 포지션을 보유합니다. 필자는 거시경제 환경 및 기업 재무 상황 관련 리스크 평가에 기반해 개별 주식 종목 및 ETF로 구성된 포트폴리오를 정기적으로 재조정합니다. 글에 피력된 견해는 필자 개인의 생각일 뿐이며, 투자 조언으로 간주될 수 없습니다.
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