By Damian Nowiszewski
(2023년 4월 20일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 빌 애크먼은 억만장자이자 런던에 본사를 둔 퍼싱 스퀘어 캐피털 매너지먼트(Pershing Square Capital Management)의 설립자이며, 수익성 높은 투자로 유명하다.
- 빌 애크먼의 포트폴리오는 현재 대규모 현금흐름을 창출하는 기업에 집중하고 있고, 방어적인 성격을 띄고 있다.
- 오늘은 인베스팅프로 도구를 사용해 빌 애크먼의 포트폴리오를 자세히 살펴보려고 한다.
억만장자들은 어떤 금융상품에 투자할까?
금융시장에 관심이 있거나 적극적으로 투자하는 사람이라면 이런 질문을 한 번 이상 해봤을 것이다. 1억 달러 이상을 운영하는 투자 펀드는 금융시장에서의 거래를 보고해야 하는 미국의 규제 덕분에 우리는 이른바 “큰 손”들의 포트폴리오를 살펴볼 수가 있다.
투자 운용 보고 및 공표는 분기 종료 후 최대 45일 이내에 이루어지므로 실시간으로 포트포리오를 확인할 수 있는 기회는 없다. 그럼에도 불구하고 특정 투자 펀드의 자본 집중 구조를 파악하는 것은 투자 전략 개발에 있어서 중요한 지침이 될 수 있다.
인베스팅프로 도구를 사용하면 ‘아이디어’ 섹션에서 다양한 투자 포트폴리오를 볼 수 있다.
출처: 인베스팅프로
아이디어 섹션 내에서 다음과 같은 기준을 사용해 검색할 수 있다.
- 수익률
- 포트폴리오 회전율
- 포함된 기업
- 투자자 유형
- 섹터 집중도
오늘 분석글에서는 런던 소재 퍼싱 스퀘어 홀딩스(LON:PSHP)의 설립자 빌 애크먼(Bill Ackman)의 포트폴리오에 초점을 맞출 것이다.
빌 애크먼은 누구?
빌 애크먼은 미국의 억만장자이자 퍼싱 스퀘어 캐피털 매니지먼트의 설립자 겸 CEO다. 유명한 투자자인 빌 애크먼은 주식시장에 대한 통찰력으로 유명하고, 단결력 높고 경험이 풍부한 팀의 도움을 받아 수익성 높은 투자 결정을 내린다. 빌 애크먼은 투자 기업을 선택할 때 대규모 현금흐름 창출을 중요한 기준으로 둔다. 그는 기업의 장기적 성공에 있어 핵심 요소가 바로 현금흐름이라고 생각한다.
빌 애크먼은 능동적인 투자자로서 시장 상황 변화에 즉각적으로 대응하는 경우가 많다. 그의 성공적인 대응을 보여 주는 한 가지 사례는 코로나 팬데믹 초기 단계에서 포트폴리오를 헤지해 26억 달러의 수익을 올린 것이었다. “거리에 피가 낭자할 때 매수하라”는 주식시장의 유명 격언은 애크먼이 작년 하반기에 상당한 손실을 입고 있던 암호화폐 시장에 관심을 보였던 것에서도 적용된다.
퍼싱 스퀘어 캐피털 매니지먼트의 포트폴리오
2023년 2월 13일 미 증권거래위원회(SEC)에 제출된 최신 포트폴리오 업데이트에 따르면 퍼싱 스퀘어 캐피털 매니지먼트의 포트폴리오 구조(보유 비율 순위)는 다음과 같다.
출처: 인베스팅프로
현재 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하는 종목은 주로 건축자재와 공구를 판매하는 미국 주택 개선 소매업체 로우스 컴퍼니(NYSE:LOW)다. 그러나 섹터 측면에서는 호텔, 레스토랑 및 레저 부문이 가장 큰 비중을 차지한다.
출처: 인베스팅프로
성장보다는 가치에 중점을 두는 소위 전통적 경제에 속하는 기업에 초점을 맞추고 있다. 따라서 빌 애크먼의 포트폴리오는 더욱 방어적으로 구성되어, 약세장에서 손실을 줄이고 높은 수익률을 기대할 수 있다.
2023년 전망
지난 5년 동안 빌 애크먼의 주식 포트포리오 수익률은 S&P 500 지수 수익률보다 훨씬 높은 81.79%였다.
출처: 인베스팅프로
올해 수익률을 결정하는 핵심적 요인은 미 연준의 통화정책이며, 광범위한 주식시장에 큰 영향을 미칠 것이다. 오랫동안 기다려온 피벗이 시행된다면 수익률 상승세는 지속될 것이고, S&P 500 지수 상승과 함께 오를 것이다.
주: 필자(Damian Nowiszewski)는 글에서 언급된 증권에 대한 포지션을 보유하지 않습니다.
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