금속
지난주: 비철 시장은 수요 둔화에 대한 우려가 커지며 전반적으로 하락 마감했다. 중국 제조업 PMI와 차이신 제조업 PMI가 기준선인 50을 하회하며 산업 전반에 위축에 대한 우려가 커졌음이 확인됐고, 코로나 확산으로 인해 대도시인 청두(2,100만명), 다롄(970만명) 등이 완전 봉쇄됨에 따라 비철 수요에 대한 우려가 커졌다.
비철 시장은 지난 금요일 혼조세로 마감했다. 8월 미국 비농업고용자 수는 31만 5천명으로 시장 예상인 30만명을 소폭 웃돌았지만, 시간당 평균 임금 상승률이 +0.3%로 전달(+0.5%) 대비 상승세가 둔화됐고 실업률도 3.5%에서 3.7%로 높아지는 등 미 연준의 금리 인상 속도가 기존보다 둔화될 가능성이 제기되기도 했다. 다만 여전히 높은 주요국들의 물가와 중국발 봉쇄 조치에 따른 수요 둔화 우려 영향에 하방 압력이 우세할 전망이다.
알루미늄: 네덜란드 유일한 알루미늄 제련소인 Aldel사 제련소(1차 알루미늄: 11만톤/년 2차 알루미늄: 5만톤/년)가 치솟는 전기료에도 불구하고 정부의 뚜렷한 지원 부재로 가동을 중단해 공급 차질 우려를 키웠다.
에너지
지난주: 지난주 유가는 6.5% 하락했다. 중국 주요 도시들의 코로나 확산에 따른 봉쇄 조치와 드라이빙 시즌 막바지에 접어든 미국의 가솔린 재고가 예년만큼 빠르게 소진되지 않는 점, 그리고 연준과 ECB의 금리 인상 기조 지속에 따른 경기 침체 우려 등이 반영된 영향이 컸다. 또한 이란 핵합의 재개 가능성에 대해서도 시장의 기대는 유지됐는데 이란이 미국의 EU 중재안에 대한 서면 답변에 ‘건설적인’ 코멘트를 했다고 발표하는 등 기대를 높였다. 다만 미국은 이스라엘과 국내 반대 여론을 의식한 듯(혹은 협상을 앞두고 전략적 판단에 의한 보수적인 스탠스 유지) 이란의 답변은 그다지 건설적이지 않았다고 평가했다.
WTI(10월)는 금일 OPEC+ 회의를 앞두고 상당한 지지력을 보일 전망이다. 지금까지의 시장 수급 상황이나 OPEC+ 내부자 발언들을 감안했을 때 이번 회의에서 가장 가능성이 높은 시나리오는 동결 혹은 수십만bpd 가량의 감산 정도가 될 것이다. 사우디가 이미 시장에 ‘감산’이라는 키워드를 던져 놓은 만큼, 시장의 감산 기대가 높아진 것도 사실이다. 다만 실제 감산 결정을 한다고 해도 OPEC+의 실제 생산량이 목표 생산량과 비교해 120만bpd 가량 낮은 수준인 만큼, 10월에도 9월보다 생산을 늘릴 룸은 충분한 상황인 점을 감안했을 때 감산에 대한 결정에 나온다고 하더라도 시장에 큰 영향을 주기는 어렵다고 판단된다.
농산물
옥수수(12월)&대두(11월): 중국내 곡물 가격 상승과 인도네시아의 옥수수 수입(6.5만톤), 중국으로 추정되는 대두 수입(39.6만톤), 한국의 대두박 수입(12만톤) 등 미국내 수출 개선세가 주목받으며 가격 지지
밀(12월): 일본(9.5만톤), 알제리아(10.5만톤) 이집트(12만톤) 등 주요국들의 대규모 수입 영향에 지지