(2019년 3월 6일 작성된 영문 기사의 번역본)
금년 들어 40% 가량 상승했던 제너럴 일렉트릭(General Electric, NYSE:GE)의 주식은 어제, 11월 이래 가장 심각한 수준의 대량 매도 사태를 겪으며 7.71%의 하락폭을 보였다. 마감 시점의 가격은 4.7% 하락한 $9.89였다. 작년 3월 6일 종가 $14.64와 비교해 30% 이상 떨어진 수준이다.
CEO인 래리 컬프(Larry Culp)가 현금 흐름 순유출을 경고하며 명망 높던 산업 재벌이 자본 마련을 위해 새 주식을 발행하거나 자산을 판매해야 할 가능성을 제시되자 트레이더들은 주식 처분에 나섰다. 주주들에게는 달갑지 않은 소식이다. 공매자를 끌어모으는 소식이기도 하다.
GE의 작년 현금 흐름은 45억 달러에 달했다. 경기 순환이 후반부에 이른 지금, 순조로운 현금 흐름의 뒤를 암울한 전망이 잇따르면서 부정적인 예측이 늘어나고 있다. 투자자들의 사상 최장의 상승장에 대한 우려 또한 무게를 더해가고 있다.
혹시 지금이 저가로 사들일 수 있는 기회는 아닐까? 우리는 그렇지 않다고 본다. 이유는 다음과 같다.
GE는 갓 12월 저점부터 이어진 단기 상승추세선 아래로 떨어지면서 가격이 중기 및 장기 하락추세와 맞물릴 가능성을 높였다. 주가는 어제 마이너스 현금 흐름이 언급되기 한참 전부터 하락 중이었다. 월요일에는 200일 이동평균선과 닿았고, 이평선에 불이라도 붙은 것처럼 바로 빠지며 발표가 있기 전인 화요일 오전에도 하락세를 이어갔다.
대량 매도가 50일 이평선이 100일 이평선과 교차 상승하는 것을 막으며 저항선을 드러냈다. MACD와 RSI 둘 모두 H&S 탑 패턴을 형성하며 모멘텀과 가격 데이터가 약세를 보이고 있음을 나타내고 있다.
거래 전략 - 매도 포지션 셋업
보수적인 트레이더들은 단기 추세가 연속적으로 하락하는 고점과 저점을 그리기를 기다릴 것이다. 현재 고점과 저점은 여전히 상승세를 나타내고 있다.
보통의 트레이더들은 2월 8일 저가인 $9.54 아래의 종가를 기다린 뒤 매도할 수 있다.
적극적인 트레이더들은 중기 하락추세를 재시험할 수 있도록 최고 $12 선에서 손절매를 설정하거나, 가격역지정거래완료의 리스크를 부담하면서 매도 포지션을 취할 수 있다.
거래 예시
- 진입: $11.00
- 손절매: $12.00
- 리스크: $1
- 목표: $8, 11월에서 12월의 고점 위
- 리워드: $3
- 리스크-리워드 비율: 1:3