[알파경제=김민영 기자] 일본제철(5401 JP)이 글로벌 업황 부진에도 견조한 실적과 높은 수익률을 기록할 것으로 전망된다.
일본제철은 2023년 2분기 매출액은 2.19조엔으로 전년 대비 14.6% 늘었고, 영업이익은 2487억엔으로 26.6% 감소한 것으로 집계됐다. 올해 2분기 조강생산량은 1030만톤으로 전분기 1017만톤과 유사한 수준을 기록했지만, 철강 부문 스프레드 개선으로 양호한 실적을 기록했다.
박성봉 하나증권 연구원은 "올해 일본의 철강 수요는 지난해와 비슷한 5400만톤 수준으로 기존 전망치를 하회할 것으로 예상된다"며 "구체적으로 공급망 차질 완화로 하반기 자동차 생산이 코로나19 이전인 400만대 중반 수준까지 회복될 것으로 예상되지만, 경기 둔화 영향으로 제조업 및 건설 수요는 전년대비 감소할 것"이라고 전망했다.
2020년 전후로 일본 철강사들은 적극적인 구조조정을 통하여 일본 전체 철강 공급과잉 상황에서 벗어났고 그 결과 글로벌 업황 부진에도 불구, 올해 상대적으로 양호한 영업실적과동시에 높은 주가 수익률을 기록 중이다.
일본제철 또한 지난 3년동안 일본 내 고로를 15기에서 11기로 축소했고 내년까지 1기의 고로를 추가로 폐쇄할 계획이다. 그 결과, 3년 전 연산 5000만톤 수준의 생산능력 또한 내년에는 4000만톤으로 축소될 예정이다.
일본제철은 2023년 회계연도 영업이익 가이던스로 전분기에는 6500억엔을 제시했으나 이번 분기에는 6900억엔으로 상향했다. 지난해 상반기부터 도입했던 고객사들과의 사전 가격협상 정책과 제품 믹스 개선이 내수 철강 스프레드 개선 효과로 이어지며 영업실적에 긍정적으로 작용할 것으로 예상되기 때문이다.
박성봉 연구원은 "추가적으로 올해 해외 지역 영업실적을 1200억엔으로 전년대비 26% 증가할 것으로 제시했는데, 인도의 인프라투자 중심의 높은 철강 수요를 기반으로 현지 합작법인인 AM/NS가 해외법인 실적 개선을 견인할 것"이라고 전망했다.
이어 "적극적인 저탄소 투자와 배당금 상향 조정도 긍정적"이라고 설명했다.