금요일, Citi는 배관 및 페인트 부문 제품으로 유명한 Masco Corporation (NYSE:MAS), 주식에 중립 등급을 부여하고 목표 주가를 $ 70.00로 설정했습니다. 이 회사는 Masco의 강력한 시장 입지와 홈디포와 같은 소매업체와의 파트너십을 통한 성장 잠재력, 그리고 투자자본수익률(ROIC) 및 자본 배분에 대한 탄탄한 실적을 인정했습니다.
이번 커버리지 개시와 함께 2024년 리모델링 및 수리(R&R) 수요 전망에 대한 신중한 견해가 제시되었습니다. 2024 회계연도 마스코의 매출에 대한 씨티의 전망은 전년 대비 거의 변동이 없을 것으로 예상하고 있으며, 이는 소폭 증가를 예상하는 컨센서스와는 다소 대조적입니다. 소비자 구매력의 어려움에 직면한 상황에서 물량 증가와 제한된 가격 책정력에 대한 우려가 지적되었습니다.
씨티는 마스코의 밸류에이션이 적정하다고 평가했는데, 향후 12개월(NTM) 상각전영업이익 대비 12.2배에 거래되고 있어 5년 평균인 10.7배에 비해 높은 수준이라고 설명했습니다. 이 보고서는 다가오는 2023년 4분기 수익 보고서는 특히 배관 및 장식 건축 부문의 장기 마진 목표에 대한 공식적인 2024 회계연도 지침과 업데이트를 제공할 것으로 예상되기 때문에 Masco에게 중요할 것이라고 지적했습니다.
Citi의 중립적 입장은 Masco의 잠재적 위험과 보상의 균형을 반영하며, 목표 주가는 목표 NTM EBITDA의 12.5배를 기준으로 70달러를 제시했습니다. 이 회사의 입장은 회사의 강점과 실적에 영향을 미칠 수있는 더 광범위한 경제적 요인을 모두 고려하여 신중한 접근 방식을 나타냅니다.
인베스팅프로 인사이트
Citi가 중립적 인 입장과 $ 70의 목표 가격으로 Masco Corporation (NYSE:MAS)에 대한 커버리지를 시작함에 따라 InvestingPro의 추가 통찰력을 고려할 가치가 있습니다. 배관 및 페인트 부문의 핵심 업체 인 Masco는 52 주 최고가 근처에서 거래되고 있으며, 가격은 67.29 달러로 99.22 % 정점에 약간 못 미칩니다. 이는 지난 3개월 동안 28.96%의 주가 총수익률을 기록한 이 회사의 강력한 실적과 일치하는 것으로, 투자자들의 신뢰와 견고한 시장 입지를 반영하는 것입니다.
재무 건전성과 성과 측면에서 Masco는 10년 연속 배당금을 인상하고 53년 동안 배당금 지급을 유지하는 등 일관된 배당금 성장률로 회복력을 보여 왔습니다. 이는 현재 1.65%의 배당 수익률과 함께 주주 수익률에 대한 회사의 노력을 강조합니다. 또한, 마스코의 유동 자산이 단기 부채를 능가하는 것은 탄탄한 유동성 포지션을 나타내며, 이는 회사의 강력한 자본 배분에 대한 씨티의 인정과 일치하는 InvestingPro Tip입니다.
그러나 간과해서는 안 될 과제도 있습니다. 분석가들은 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 성장률이 8.78% 감소하면서 올해 매출이 감소할 것으로 예상하고 있습니다. 이는 2024년 리모델링 및 수리 수요 전망에 대한 씨티의 신중한 견해와 물량 증가 및 가격 책정력에 대한 우려와 일치합니다.
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