Sallie Mae(티커: SLM)가 4분기 및 2023년 연간 실적을 발표하면서 해당 기간 동안 사교육 대출이 각각 2%, 7% 증가했다고 밝혔습니다. 이 회사는 사립 학자금 대출 부문에서 55%의 압도적인 시장 점유율을 유지하고 있으며, 2024년에도 신용 실적이 지속적으로 개선될 것으로 예상하고 있습니다. 약 20억 달러의 사교육 대출을 판매하고 2024년에 더 많은 판매를 계획하고 있는 Sallie Mae는 대출 성장에 대한 지침을 제공하고 향후 2년간 최대 6억 5,000만 달러의 신규 주식 환매 권한을 공유했습니다.
주요 내용
- 2023년 4분기에 사교육 대출이 2% 증가했고, 연간 사교육 대출은 7% 증가했습니다.
- 이 회사는 사립 학자금 대출 시장에서 55%의 점유율을 차지하고 있으며 대출 시작에 대한 평균 FICO 점수는 750점입니다.
- 이 회사는 약 20억 달러의 사교육 대출을 판매했다고 발표했으며 2024년에 추가 판매를 예상하고 있습니다.
- 2024년에는 교육 대출이 7~8% 성장하고, 순 상각액은 3억 4,000만~3억 7,000만 달러, 비이자 비용은 6억 3,500만~6억 5,500만 달러, 희석된 비일반회계기준 주당순이익은 2.60~2.70달러가 될 것으로 예상하고 있습니다.
- 향후 2년간 최대 6억 5,000만 달러의 신규 주식 환매 프로그램이 승인되었습니다.
회사 전망
- 샐리 매는 2024년에 교육 대출이 7~8% 성장할 것으로 예상합니다.
- 내년 순 상각액은 3억 4,000만 달러에서 3억 7,000만 달러 사이가 될 것으로 예상합니다.
- 비이자 비용에 대한 가이던스는 6억 3,500만 달러에서 6억 5,500만 달러 사이로 설정되어 있습니다.
- 희석된 비일반회계기준 핵심 주당순이익은 2.60달러에서 2.70달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 경영진은 경쟁사의 시장 퇴출에 따른 영향에 대해 논의했지만, 그 결과 경쟁 강도에 큰 변화가 없는 것으로 나타났습니다.
상승 하이라이트
- Sallie Mae는 2025년 신용 실적 개선을 확신하고 있습니다.
- 경쟁사의 퇴출로 인해 비워진 시장 점유율을 차지하기 위해 경쟁할 계획입니다.
- 경영진은 회사의 차입자 지원 프로그램과 강화된 회수 전략이 예상대로 성과를 거두고 있다고 믿습니다.
- 학자금 대출에 대한 강력한 수요로 인해 대출 판매 시장에서 시장 점유율을 확보할 수 있을 것으로 확신하고 있습니다.
미스
- 4분기의 비이자 비용은 상각이 없었다면 1억 4,600만 달러, 연간으로는 6억 2,900만 달러였을 것입니다.
Q&A 하이라이트
- Sallie Mae의 조정 금리 모기지는 매월 가격이 재조정되는 반면, 자금 조달 측면의 재설정은 분기별로 이루어집니다.
- Sallie Mae의 변동금리 또는 가변금리 대출은 대부분 SOFR을 기반으로 합니다.
- 경영진은 경쟁사의 시장 퇴출이 대출 수요에 미치는 영향에 대해 언급했는데, 이는 긍정적일 수 있습니다.
- 주식 환매의 속도와 금액은 대출 판매에 따라 결정될 것입니다.
- 연방 대출을 받은 차입자와 그렇지 않은 차입자 간의 성과에 큰 차이는 관찰되지 않았습니다.
- 새로운 연방 프로그램이 대출 통합에 미치는 영향은 불확실합니다.
- 저금리로 인해 대출 통합의 '황금기'를 보았지만 이러한 상황이 계속될지는 불확실합니다.
- 상환 유예 프로그램은 이제 단기적이고 사용이 제한되어 이전과는 다른 목적으로 사용됩니다.
- 샐리 매는 55%의 시장 점유율을 유지하거나 약간 늘리는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 고정금리 대출의 혼합은 고객의 선택과 경쟁의 역학 관계에 영향을 받습니다.
샐리 매의 실적 발표를 통해 강력한 전략으로 경쟁 환경을 헤쳐나가고 있으며, 강력한 시장 점유율을 유지하는 동시에 추가 성장과 실적 개선을 기대하고 있다는 사실이 밝혀졌습니다. 회사의 경영진은 탄탄한 대출 성장 기반과 호평을 받고 있는 대출 판매 시장에 힘입어 신용 성과를 관리하고 시장 기회를 활용할 수 있는 능력에 대한 자신감을 드러냈습니다.
인베스팅프로 인사이트
샐리 매(티커: SLM)는 개인 학자금 대출의 경쟁 환경에서 탄력성과 전략적 능력을 보여주었습니다. 이 회사의 최근 재무 성과와 시장 활동은 투자자들이 매력적이라고 생각할 수있는 다양한 지표를 제시합니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 2023년 3분기 기준 최근 12개월 조정 주가수익비율은 14.22, 주가수익비율은 이보다 약간 낮은 13.52로 회사의 밸류에이션이 주가에 비해 우호적인 수익 전망을 보여주고 있습니다. 가격 / 장부 비율은 2.81로 회사의 순자산 측면에서 합리적인 가치를 반영합니다.
인베스팅프로 팁은 경영진이 공격적으로 자사주를 매입하고 있으며, 이는 회사의 가치와 미래 전망에 대한 강한 자신감의 표명으로 볼 수 있다고 강조합니다. 이는 기사에 자세히 설명된 대로 향후 2년간 최대 6억 5,000만 달러의 신주 환매 권한을 발표한 것과도 일치합니다.
또 다른 주목할 만한 인베스팅프로 팁은 주가가 52주 신고가 근처에서 거래되고 있으며 52주 신고가 대비 가격 비율이 98.66%에 달한다는 것입니다. 이는 시장 지배적 인 시장 점유율과 신용 실적에 대한 긍정적 인 전망을 포함하여 시장이 회사의 강점을 인식하고 있음을 시사 할 수 있습니다.
또한 인베스팅프로는 구독을 통해 이용할 수 있는 애널리스트 예측 및 수정에 대한 인사이트를 포함한 추가 팁을 제공합니다. 현재 인베스팅프로는 최대 50% 할인을 제공하는 새해 특별 세일을 진행 중입니다. 이 혜택을 이용하려면 쿠폰 코드 SFY24를 사용하여 2년 투자프로+ 구독 시 10%, 1년 구독 시 10% 추가 할인을 받거나 SFY241을 사용하여 1년 구독 시 10% 추가 할인을 받으십시오.
요약하면, 사교육 대출 매각 및 자사주 매입과 같은 샐리 매의 전략적 기동과 견고한 시장 지위 및 유리한 밸류에이션 지표는 투자자가 고려할 만한 강력한 사례를 제공합니다. 더 많은 인사이트와 총 6개의 추가 인베스팅프로 팁에 관심이 있는 투자자는 인베스팅프로를 통해 제공되는 전체 분석과 전문가 의견을 살펴볼 수 있습니다.
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