미국 최대 주택 건설업체인 D.R. 호튼(DHI)은 2024 회계연도 1분기 매출이 6% 증가한 77억 달러, 연결 세전 이익이 12억 달러를 기록하며 순조롭게 출발했다고 발표했습니다. 또한 순 판매 주문도 전년 대비 35% 증가하며 큰 폭의 증가세를 보였습니다. 탄탄한 대차대조표, 낮은 레버리지, 상당한 유동성을 바탕으로 D.R. 호튼은 15억 달러의 보통주를 재매입할 계획이며, 연간 약 360억~373억 달러의 연결 수익을 창출할 것으로 예상하고 있습니다.
주요 내용
- D.R. 호튼의 1분기 매출은 6% 증가한 77억 달러, 세전 이익률은 16.1%를 기록했습니다.
- 순 판매 주문은 전년 동기 대비 35% 증가했습니다.
- 회사는 2분기에도 비슷한 22.9%의 주택 건설 매출 총이익률을 예상하고 있습니다.
- 임대 사업과 금융 서비스 부문은 각각 3,100만 달러와 6,600만 달러의 세전 수입을 올렸습니다.
- D.R. 호튼은 연간 연결 매출을 360억 달러에서 373억 달러 사이로 예상하고 있으며 8만 7,000~9만 채의 주택을 완공할 계획입니다.
- 경영진은 2024 회계연도에 약 24%의 소득세율을 예상하고 있으며 다양한 전략적 영역에서 현금 흐름 활용의 균형을 맞추는 것을 목표로 하고 있습니다.
회사 전망
- 2024 회계연도에는 주택 재고 조건이 개선될 것으로 예상합니다.
- 회사는 시장 점유율을 통합하는 데 주력하고 있으며 새로운 시장 진출을 위해 소규모 인수를 계획하고 있습니다.
- 경영진은 향후 몇 분기 동안 일관되고 지속 가능한 사업 확장을 예상하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 로트 비용이 증가했으며 앞으로도 높은 수준을 유지할 것으로 예상되며, 경영진은 전년 대비 한 자릿수의 높은 증가율을 전망하고 있습니다.
- 경영진은 갑작스럽고 큰 폭의 금리 변동에 노출되어 있다고 언급했지만, 이러한 상황은 흔하지 않다고 생각했습니다.
강세 하이라이트
- D.R. 호튼은 낮은 레버리지와 상당한 유동성을 갖춘 탄탄한 대차대조표를 보유하고 있습니다.
- 이 회사는 봄 시즌 동안 주택 구매자 트래픽과 전환율이 양호한 등 시장에서 고무적인 신호를 보였습니다.
- 빌드 투 렌트 주택에 대한 수요는 비즈니스에서 성장하는 부분이 될 것으로 예상됩니다.
미스
- 건설 주기가 크게 단축되지는 않을 것으로 예상되지만, 일부 개선이 예상됩니다.
- 산업 부지 부족으로 인해 토지 개발 비용이 여전히 높으며 비용 절감은 기대할 수 없습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 헤징이 총 마진에 미치는 영향에 대해 논의했으며, 2분기는 보합세를 유지할 것으로 예상됩니다.
- 이 회사는 역사적으로 35%에서 40%에 이르는 주택의 상당 부분을 분기 간에 판매합니다.
- 구매자를 위한 인센티브로 금리 인하를 중단할 계획은 없습니다.
- D.R. 호튼은 완공 부지의 제약 속에서 성장을 지원하기 위해 타사 개발자와의 관계를 구축하기 위해 노력하고 있습니다.
경쟁이 치열한 주택 시장의 어려움과 부지 가용성의 제약을 인식하고 있는 D.R. 호튼은 저렴한 주택을 공급하고 강력한 재무 규율을 유지하기 위해 최선을 다하고 있습니다. 회사는 토지 개발 비용 증가와 이자율 변동성의 역풍을 헤쳐 나가면서 시장 기회를 활용할 수 있도록 전략적으로 포지셔닝하고 있습니다. 경제성과 구매자 수요 충족에 중점을 둔 D.R. 호튼은 미국의 건설업체로서 명성을 계속 쌓아가고 있습니다. 회사의 다음 실적 업데이트는 4월에 발표될 예정이며, 2분기 실적에 대한 추가 인사이트가 제공될 예정입니다.
인베스팅프로 인사이트
D.R. 호튼(DHI)은 역동적인 주택 산업에 맞서 재무적 탄력성과 전략적 시장 포지셔닝을 선보이고 있습니다. 2023년 4분기 기준 시가총액은 463억 8,000만 달러, 지난 12개월 동안 조정된 주가수익비율은 9.63으로, 이 회사는 가정용 내구재 산업에서 두드러진 입지를 차지하고 있습니다. 이 밸류에이션은 같은 기간 동안 5.92 %의 견고한 매출 성장으로 뒷받침되어 회사의 재무 성과가 꾸준히 증가하고 있음을 나타냅니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 D.R. 호튼은 10년 연속 배당금을 인상했을 뿐만 아니라 11년 연속 배당금 지급을 유지하며 주주 환원에 대한 의지를 반영하고 있다. 또한 이 회사의 주가는 지난 3개월 동안 40.98%의 총 수익률을 기록하며 높은 수익률을 기록했는데, 이는 포트폴리오에서 성장 잠재력을 찾는 투자자들에게 특히 주목할 만합니다.
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투자자는 특히 회사의 강력한 대차 대조표와 시장 점유율 통합에 대한 전략적 초점을 고려할 때 이러한 통찰력이 D.R. 호튼의 잠재력을 평가할 때 특히 유용 할 수 있습니다. 다음 실적 업데이트가 4월에 있을 것으로 예상되는 가운데, 이러한 인베스팅프로의 지표와 팁은 회사의 지속적인 실적과 미래 전망에 대한 유용한 지표가 될 수 있습니다.
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