내셔널 오스트레일리아 은행(ASX:NAB)을 포함한 호주 은행 부문의 투자자들은 공격적인 금리 인상과 경쟁적인 대출 환경으로 특징지어지는 어려운 환경을 헤쳐나가고 있습니다. 2023년 연간 보고서에서 NAB는 현금 수익이 77억 달러로 증가했으며 배당금을 주당 1.67달러로 인상했다고 밝혔습니다. 그러나 은행은 또한 이전 회계 연도보다 대출 연체가 증가했으며 치열한 주택 대출 경쟁과 자금 조달 비용 증가로 인해 순이자 마진이 소폭 개선되는 데 그쳤다고보고했습니다.
NAB의 재무 성과는 사업 부문 전반에 걸쳐 엇갈린 상황을 반영합니다. 비즈니스 뱅킹 수익이 급증하고 기업 뱅킹이 크게 성장한 반면, 개인 뱅킹은 눈에 띄는 감소세를 보였습니다. NAB는 향후 특정 날짜까지 GDP 성장률이 일정 비율 이하로 떨어질 것으로 예상되는 경기 둔화를 전망하고 있습니다. 이 은행은 실업률이 특정 연도 말까지 일정 비율로 안정화될 것으로 예상하고 있습니다.
UBS는 NAB에 대한 조심스러운 전망을 발표하면서 과거 최고 수익의 가능성을 지적하고 2024 회계연도의 주당 순이익이 급격히 하락할 것으로 예상했습니다. 이러한 전망은 업계 평균에 비해 모기지 성장이 둔화되고, 기업 금융의 경쟁이 심화되고, 인플레이션 비용이 상승하는 데 따른 것입니다.
한편, 호주 커먼웰스 은행(ASX:CBA)을 검토하는 투자자들은 현재 시장 가격인 주당 103달러를 넘어서는 진정한 가치를 평가하고 있습니다. 주가수익비율(PE)이 17.5배로 은행 부문 평균인 12배를 초과하는 상황에서 조정된 밸류에이션을 적용하면 CBA의 주가는 수익 기준으로 72.24달러까지 내려갈 수 있습니다. 그러나 배당 할인 모델(DDM)을 사용하고 위험률에 대한 연간 배당금을 고려하면, 솔직 크레딧을 포함한 총 배당금을 포함할 경우 CBA 주식의 밸류에이션은 78.33달러에서 111.91달러까지 다양합니다.
투자자들이 CBA, ANZ(ASX:ANZ), 맥쿼리 그룹 Ltd. (ASX:MQG), 내셔널 오스트레일리아 은행(National Australia Bank)과 같은 은행의 리스크를 면밀히 검토할 때 2008/2009년 글로벌 금융 위기와 같은 과거 금융 위기를 고려하는 것이 좋습니다. 은행의 전략, 특히 대출 대 비이자 수익원 비중을 평가하고, 실업률과 부동산 시장 동향 등 경제 지표를 모니터링하고, 경영 효율성을 평가하는 것은 투자 결정을 내리기 전에 중요한 단계입니다.
현재의 금융 환경에서는 주식, 상장투자회사(LIC) 또는 상장지수펀드(ETF)로 구성된 다각화된 포트폴리오에서 패시브 인컴을 얻는 것이 특히 금리 상승 상황에서 투자자에게 유리할 수 있음을 시사합니다.
InvestingPro 인사이트
내셔널 오스트레일리아 뱅크(ASX:NAB)를 주시하는 투자자는 주요 지표와 인베스팅프로 팁을 통해 은행의 재무 건전성에 대해 더 자세히 이해할 수 있습니다. 2022년 마지막 12개월을 기준으로 NAB의 시가총액은 약 220만 달러로 은행 업계에서 상당한 입지를 차지하고 있습니다. 어려운 환경에도 불구하고 NAB는 3년 연속 배당금을 인상하고 32년 연속 배당금 지급을 유지하면서 주주 환원에 대한 의지를 보여주었습니다.
은행 가치 평가의 중요한 척도인 주가수익비율(P/E)은 118.54로 높은 수치를 기록하여 수익 지속 가능성에 대한 의문이 제기될 수 있습니다. 이 수치는 -1.47의 마이너스 PEG 비율로 보완되어 시장이 수익에 비해 회사의 미래 성장 전망에 대해 우려 할 수 있음을 시사합니다. 또한 NAB의 총 이익률은 10.75 %로보고되었으며, 이는 특히 연간 보고서에서 언급 한 경쟁 대출 환경과 높은 자금 조달 비용을 고려할 때 수익성에 대한 약간의 압력을 나타낼 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 NAB가 은행 업계에서 눈에 띄는 기업이지만 매출 총이익률이 약하고 수익 성장세가 둔화되고 있다고 강조합니다. 이러한 통찰력과 분석가들의 신중한 전망은 투자자들이 향후 분기에 은행의 실적을 면밀히 모니터링해야 함을 시사합니다. 보다 심층적인 분석에 관심이 있는 투자자를 위해 InvestingPro는 총 12개의 NAB에 대한 추가 팁을 제공하여 회사의 재무 궤적에 대한 포괄적인 시각을 제공합니다.
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