키에라(Keyera Corp)(KEY.TO)는 1분기에 세 사업 부문 모두에서 상당한 성장과 견조한 서비스 수수료 현금 흐름을 보이며 2024년을 힘차게 시작한다고 발표했습니다. 액체 인프라 부문은 기록적인 마진으로 탁월한 성과를 거두었고, 수집 및 처리 부문은 기록에 가까운 수익을 달성했습니다.
마케팅 부문도 상당한 마진을 올렸으며 올해 내내 견조한 실적을 이어갈 것으로 예상됩니다. 회사의 재무 상태는 여전히 견고하며, 조정 EBITDA 대비 순부채는 목표 범위를 훨씬 밑돌고 있습니다. 키에라는 잉여 현금 흐름을 장기 인프라 프로젝트에 재투자하는 데 주력하고 있으며, 신규 공장 증설과 KAPS 구역 확장 등 성장 기회가 곧 다가올 예정입니다.
또한 엄격한 재무 관리와 주주 가치 실현을 위한 노력의 일환으로 자사주 매입도 고려하고 있습니다.
주요 요점
- 키에라는 액체 인프라 부문에서 기록적인 마진을 달성하고 채집 및 처리 부문에서 기록에 가까운 수익을 달성했습니다.
- 마케팅 부문은 올해 수익에 크게 기여할 것으로 예상됩니다.
- 회사의 조정 EBITDA 대비 순부채 비율은 목표 범위보다 낮아 재무 상태가 양호한 것으로 나타났습니다.
- 키에라는 장기적인 인프라 프로젝트에 투자할 계획이며 자사주 매입도 고려하고 있습니다.
- 성장 기회로는 Frac II 디보틀넥, 신규 공장 확장, KAPS 구역 확장 등이 있습니다.
- 회사는 배당금 증가, 주주 가치, 전략적 인수 가능성에 초점을 맞추고 있습니다.
회사 전망
- 키에라는 2024년에 상당한 잉여현금흐름을 창출할 것으로 예상하고 있습니다.
- 회사는 분지에서의 성장 기회와 고객을 위한 통합 서비스를 모색하고 있습니다.
- 오일샌드와 콘덴세이트 수요가 증가하여 채집 및 가공 사업에 도움이 될 것으로 예상됩니다.
- 키에라는 정부 정책에 따라 수소 및 암모니아 프로젝트를 고려하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 남부 지역의 물량 역풍이 예상되지만 천연가스 가격이 회복되면 회복될 것입니다.
- 림베이 가스 플랜트는 현재 가동률이 저조하여 약 절반의 용량으로 운영되고 있습니다.
강세 하이라이트
- 이소옥탄에 대한 강력한 수요와 프리미엄 가격 달성.
- 천연가스 액체(NGL)의 성장 잠재력과 Keyera의 시설 간 연결성.
- 강력한 대차대조표와 배당금 증가 및 잠재적 환매를 포함한 현금 배분 옵션을 보유하고 있습니다.
미흡
- 이 회사는 세금이 수익에 미치는 영향과 고수익 프로젝트에 대한 재투자의 중요성을 잘 알고 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 키에라는 2026년을 목표로 하는 Frac III와 같은 미래 프로젝트에 대한 장기 계약과 고객 지원에 집중하고 있습니다.
- 프로젝트와 관련된 자본 비용과 리스크를 관리하고 있습니다.
- Keyera는 트랜스 마운틴 파이프라인과 같은 대형 프로젝트에는 관심이 없지만 재무 프레임워크 내에서 전략적 인수 및 확장에는 열려 있습니다.
역동적인 시장 환경 속에서 키에라는 탄탄한 재무 실적과 성장 및 주주 가치에 대한 전략적 계획을 통해 미래의 도전을 헤쳐나가고 기회를 활용할 수 있는 입지를 다지고 있습니다. 재무 규율과 인프라 프로젝트에 대한 전략적 투자, 세금 관리 및 잠재적 인수에 대한 집중은 장기적인 성공과 주주 수익률에 대한 회사의 헌신을 강조합니다. 관심 있는 사람은 키에라의 투자자 관계 팀에 연락하여 자세한 내용을 문의하시기 바랍니다.
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