텔레콤 이탈리아 모바일(TIM)의 브라질 자회사인 TIM 브라질은 2024년 1분기에 견고한 재무 성과를 거두며 한 해를 시작했습니다. 이 거대 통신사는 서비스 매출과 EBITDA가 크게 증가했으며, 서비스 매출은 전년 동기 대비 7% 이상 성장하고 EBITDA는 두 자릿수 성장을 기록했습니다.
또한 운영 잉여 현금 흐름이 전년 대비 60% 증가했다는 점도 강조했습니다. 이러한 긍정적인 결과는 고객 경험과 네트워크 품질에 중점을 둔 TIM 브라질의 노력에 기인한 것으로, 이 회사는 효율성 상과 신뢰성 인정 등 여러 상을 수상하기도 했습니다.
이 회사는 후불 고객 기반을 성공적으로 확장하여 415,000개의 신규 회선을 추가했으며, 사용자당 평균 수익(ARPU)이 전년 대비 9% 가까이 증가했습니다.
주요 요점
- TIM 브라질은 2024년 1분기에 전년 대비 7%의 서비스 매출 증가와 두 자릿수의 EBITDA 성장을 기록했습니다.
- 영업 잉여 현금 흐름은 전년 대비 약 60% 성장하며 사상 최고치를 기록했습니다.
- 고객 경험과 네트워크 품질에 집중한 결과 권위 있는 수상과 인정을 받았습니다.
- 후불 이탈률이 개선되었고 415,000개의 신규 후불 회선이 추가되었습니다.
- ARPU와 모바일 서비스 매출은 각각 9%와 7.4% 가까이 성장했습니다.
- TIM 브라질의 B2B 부문, 특히 TIM IoT는 빠르게 발전하고 있습니다.
- 고정 광대역 매출은 전년 대비 9% 이상 증가했습니다.
- 회사는 리더십의 다양성을 높이고 디지털 격차를 해소하는 등 다양한 ESG 이니셔티브에 전념하고 있습니다.
회사 전망
- TIM Brazil은 성장과 수익성 사이의 강력한 균형을 유지하면서 올해 가이던스를 달성할 것으로 확신합니다.
약세 하이라이트
- 회사는 시장 상황으로 인해 섬유 사업의 전분기 대비 성장이 둔화되었음을 인정했습니다.
- 운전 자본 역학은 계절성 및 재고 믹스의 영향을 받았지만 향후 분기에는 개선될 것으로 예상됩니다.
강세 하이라이트
- 5G 구축은 고객 이탈 감소와 신규 고객 유치에 기여할 것으로 예상됩니다.
- 로밍 및 디지털 매출의 긍정적인 추세가 지속될 것으로 예상됩니다.
- 회사는 선별적으로 커버리지를 확대하고 광케이블 사업의 상업적 모델을 개선할 계획입니다.
미스
- 이번 실적 발표에서 중대한 실수에 대한 언급은 없었습니다.
Q&A 하이라이트
- 운전 자본 역학 및 가격 인상에 대한 질문에 대해 Andrea Viegas는 계절적 영향이 부정적이지만 연중 내내 개선될 것으로 예상한다고 답했습니다.
- 후불 및 통제 요금제의 가격 인상은 인플레이션 역학으로 인해 전년도에 비해 완만하게 이루어질 것입니다.
TIM 브라질(TIMP3.SA)은 시장 입지를 강화하기 위한 전략적 이니셔티브를 통해 경쟁이 치열한 통신 환경을 헤쳐나가고 있습니다. 이 회사는 5G 기술 도입과 함께 ARPU와 고객 기반을 늘리는 균형 잡힌 접근 방식을 통해 후불 매출을 늘리려는 노력을 전략의 핵심 요소로 삼고 있습니다.
브리사넷과 클라로의 가격 전략 조정으로 인한 경쟁적 움직임에도 불구하고 TIM 브라질은 매출 성장을 촉진하기 위해 더 많은 것을 위한 접근 방식에 계속 집중하고 있습니다. ESG 약속에 대한 회사의 관심과 네트워크 안정성에 대한 긍정적인 평가는 지속 가능한 성장과 고객 만족을 위한 회사의 헌신을 강조합니다.
TIM Brazil이 앞으로 나아가면서 성장 이니셔티브와 비용 관리의 신중한 균형은 브라질 통신 시장에서 긍정적인 궤도를 유지하는 데 매우 중요할 것입니다.
InvestingPro 인사이트
TIM Brazil의 인상적인 연초 출발은 InvestingPro의 실시간 데이터와 인사이트에 의해 더욱 강조됩니다. 이 회사는 시장 전략과 운영 효율성에 대한 투자자들의 신뢰를 반영하듯 시가총액 83억 달러에 달하는 탄탄한 재무 상태를 자랑합니다. 2024년 1분기 기준 최근 12개월 조정 주가수익비율은 13.18로 매력적인 수준이며, 같은 기간 0.21에 불과한 주가수익비율과 비교하면 수익 성장 잠재력에 비해 주가가 저평가되어 있음을 알 수 있습니다.
또한, 가장 최근 데이터 기준 4.32%의 높은 배당 수익률과 2024년 1분기까지 지난 12개월 동안 70.84%의 괄목할 만한 배당금 증가를 통해 주주 환원에 대한 TIM 브라질의 헌신이 분명하게 드러납니다. 주주에게 가치를 돌려주기 위한 이러한 노력은 InvestingPro 팁 중 하나에서 언급했듯이 14년 연속 배당금 지급을 유지했다는 사실에서 더욱 강조됩니다.
또한 InvestingPro 팁에 따르면 TIM Brazil은 무선 통신 서비스 업계에서 눈에 띄는 업체로 단기 수익 성장에 비해 낮은 P/E 비율로 거래되고 있으며 적당한 수준의 부채로 운영되고 있습니다. 이러한 요인은 회사의 강력한 잉여현금흐름 수익률과 낮은 가격 변동성과 결합되어 안정성과 성장을 추구하는 투자자에게 잠재적으로 매력적인 옵션이 될 수 있습니다.
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