글로벌 특수 보험 제공업체인 Trisura Group Limited(TSU)는 2024년 1분기에 모든 사업 부문에서 보험 수익이 증가하면서 견고한 재무 성장을 기록했습니다. 회사의 자기자본은 6억 6,200만 달러를 기록했으며, 캐나다의 합산 비율은 82%로 안정적인 수준을 유지했습니다.
미국에서는 선지급 보험 수익이 14% 증가했으며, 인정 보험 수익이 9,200만 달러를 추가했습니다. 트리수라의 미국 보증 사업도 상당한 발전을 보였으며, 캐나다와 미국 시장 모두에서 지속적인 성장과 수익성 개선이 기대됩니다.
주요 테이크아웃
- 트리수라 그룹 리미티드의 보험 수익은 17% 증가했습니다.
- 회사의 자기자본은 6억 6,200만 달러로 사상 최고치를 기록했습니다.
- 캐나다의 프런팅 라인과 보증 라인이 각각 31%와 27% 증가하며 성장을 주도했습니다.
- 미국 프런팅 보험 수익은 14% 증가했으며, 9,200만 달러의 인정 보험 수익이 추가되었습니다.
- 캐나다의 통합 비율은 82%로 안정적으로 유지되었고, 미국 프런팅 운영 비율은 85%로 개선되었습니다.
- 회사는 2024년 4월 미국 재무부에 상장된 보증회사 인수를 완료하고 첫 미국 기업 보험을 발행했습니다.
회사 전망
- 트리수라는 지속적인 성장과 수익성 개선을 기대하고 있습니다.
- 회사는 여전히 자본력이 양호하며 연결 자기자본이 5억 달러 이상으로 다음 단계의 규모에 근접하고 있습니다.
- AM Best의 전망 상향 조정은 제출물의 질과 양을 높여 미국 비즈니스에 도움이 될 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 회사는 동의하지 않는 상황에 대해 목소리를 높이며 리스크 관리에 신중한 접근 방식을 취하고 있습니다.
- 미국 사업 확장과 관련된 비용은 주로 캐나다 사업에서 부담하지만 캐나다의 합산 비율에 미치는 영향은 미미합니다.
강세 하이라이트
- 트리수라의 캐나다 프런팅 비즈니스는 수익성이 있으며 계속 성장할 것으로 예상됩니다.
- 미국 보증 사업은 작년에 약 2,000만 달러를 기록하며 성장했으며 지속적인 확장이 예상됩니다.
- 이 회사는 미국 E&S 시장의 건전한 가격 책정 추세를 보고 있으며 합리적인 가격 책정을 우선시하는 파트너십을 맺고 있습니다.
미스
- 이번 실적 발표 요약에서는 특별한 실적이 보고되지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- 트리수라는 합리적이고 지능적인 가격 책정 전략을 사용하는 그룹과 파트너십을 맺고 있습니다.
- 미국 비즈니스에서 약 6%의 레버리지 목표에 만족하고 있습니다.
- 프런팅 수수료는 경쟁력 있는 수준으로, 대부분의 프로그램이 5% 이상의 수수료를 받고 있습니다.
- 이번 분기의 4.7%의 프런팅 수수료율은 향후 예측을 위한 좋은 기준선으로 간주됩니다.
2024년 1분기의 트리수라 그룹은 특히 미국 시장에서 강력한 재무 성과와 전략적 확장을 보여주었습니다. 캐나다에서 회사의 견고한 자본 상태와 안정적인 합산 비율은 건전한 운영 상태를 반영합니다.
최근 미국 재무부에 상장된 보증기관을 인수하고 최초의 미국 기업 보험에 가입하면서 트리수라는 미국 시장 확장 노력에 상당한 진전을 보이고 있습니다. 이 회사의 임원인 데이비드 클레어는 캐나다에서 시행한 성공적인 전략을 반영하여 미국 보증 프로그램의 성장과 프로그램 구축을 위해 기존 관계를 맺은 개인을 고용하는 것을 강조했습니다.
트리수라는 캐나다 프런팅 사업을 위해 등급이 높은 재보험사와의 파트너십에 집중하고 다양한 관계 포트폴리오를 구축함으로써 잠재적인 건전한 성장의 발판을 마련했습니다. 미국 사업은 연평균 10개의 프로그램을 추가할 계획이며 우호적인 가격 추세의 혜택을 받고 있습니다. 미국 사업 확장에 따른 비용은 캐나다 사업부에서 부담하고 있지만 재무 지표에 미치는 영향은 크지 않습니다.
레버리지와 가격 및 파트너십에 대한 전략적 접근 방식에 익숙하다는 점은 트리수라의 시장 입지를 잘 이해하고 있음을 나타냅니다. 트리수라는 자본 기반, 과거 실적, 유리한 가격 환경을 바탕으로 성장 궤도를 더욱 강화할 수 있는 기회주의적 결정을 내릴 준비가 잘 갖추어져 있습니다.
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