연료 및 편의점 업계를 선도하는 소매업체인 Murphy USA(NYSE: MUSA)는 2024년 1분기 실적을 발표하면서 여러 가지 도전과 성장 기회를 발견했습니다. 이 회사는 대서양 연안의 악천후로 인한 역풍에 직면했지만 핵심 연료 및 담배 사업에서 회복력을 보였습니다. 센터 매장 카테고리와 로또 복권 판매가 감소했음에도 불구하고 Murphy USA의 신규 매장 오픈과 자본 지출 계획은 순조롭게 진행되고 있으며, 회사는 다년간의 계획을 실행하고 자사주 매입 활동을 지속할 수 있는 능력에 대한 자신감을 표명했습니다. 이번 실적 발표에서는 연간 EBITDA 가이던스에 대한 구체적인 업데이트는 제공하지 않았지만, 올해에 대한 긍정적인 전망을 유지했습니다.
주요 테이크아웃
- 4월 연료 판매량이 전년 수준을 약간 상회하면서 Murphy USA의 제품 가격이 0.50달러 인상되었습니다.
- 회사의 핵심 연료 및 담배 사업은 좋은 성과를 거두며 센터 스토어 카테고리와 로또 복권 매출의 감소를 상쇄했습니다.
- Murphy USA의 1분기 자본 지출은 8,200만 달러로 신규 매장 성장과 디지털 전환에 집중했습니다.
- 회사는 올해 30~35개의 신규 매장을 오픈하고 연간 약 100만 주를 재매입할 계획입니다.
- 연간 EBITDA 가이던스는 업데이트되지 않았지만, 10억~12억 달러 범위 내에서 유지될 것으로 예상하고 있습니다.
회사 전망
- Murphy USA는 매장 성장과 디지털 이니셔티브를 포함한 다년간의 계획을 실행하는 데 자신감을 갖고 있습니다.
- 여름철에는 연료 가격이 하락할 것으로 예상하고 있으며 하반기에는 매장 내부 성장이 가속화될 것으로 기대하고 있습니다.
- 머피 드라이브 리워드 로열티 프로그램은 담배 카테고리를 지속적으로 강화할 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 특히 대서양 연안에서 극심한 기상 이변이 운영에 영향을 미쳤습니다.
- 연료 가격 하락과 온라인 베팅 증가로 인해 센터 스토어 카테고리와 로또 복권 매출이 감소했습니다.
강세 하이라이트
- 핵심 연료 및 담배 사업에서 강력한 실적 달성.
- 코로나19 이후 최고 수준의 신규 매장 파이프라인으로 2025년의 견조한 개점 속도를 나타냅니다.
- 2028년까지 최대 15억 달러의 자사주 매입을 승인하는 등 자사주 매입 활동이 계속되고 있습니다.
미스
- 분기 총 연료 기여도는 PS&W와 RIN의 영향으로 목표 범위인 갤런당 0.30~0.34달러 아래로 떨어졌습니다.
Q&A 하이라이트
- CEO는 총 연료 기여도의 차이에 대해 PS&W와 RIN을 더하고 연간 계획에 따라 조정한 결과라고 설명했습니다.
- 연료 및 담배 가격 책정 이니셔티브와 매장 중심 가격 책정을 최적화하여 판매량과 기여도 마진을 높이고 있습니다.
- 업계 통합, 특히 소규모 멀티 유닛 체인 간의 통합은 회사의 근본적인 포지셔닝에 영향을 미치지 않을 것으로 예상됩니다.
- 연료 가격의 변동성은 놀라웠지만 회사의 전략에 대한 신뢰는 여전히 강합니다.
Murphy USA의 1분기 실적 발표에서는 회사의 현재 실적과 향후 전망에 대한 종합적인 견해가 제시되었습니다. 몇 가지 어려움에도 불구하고 회사의 전략적 이니셔티브와 핵심 비즈니스 강점에 대한 집중은 지속적인 성장과 주주 가치 창출에 유리한 위치를 점하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 2024년 1분기 실적에 반영된 것처럼 Murphy USA(NYSE: MUSA)는 연료 및 편의점 업계에서 탄탄한 입지를 다지고 있습니다. 다음은 투자자가 회사의 재무 건전성과 시장 지위를 더 깊이 이해할 수 있는 몇 가지 인베스팅프로 인사이트입니다:
InvestingPro 데이터에 따르면 시가 총액은 85억 3,000만 달러로 특수 소매 부문에서 회사의 상당한 규모를 보여줍니다. 주가수익비율은 17.22이며, 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 조정된 수치는 16.51로 투자자들이 회사의 수익을 어떻게 평가하는지를 보여줍니다. 지난 12개월 동안 매출이 10.4% 감소한 어려운 분기에도 불구하고 Murphy USA는 6.85%의 매출 총이익률을 유지하고 있으며, 이는 회사가 약한 매출 총이익률로 고통 받고 있다는 InvestingPro 팁과 일치하기 때문에 우려 될 수 있습니다.
회사의 시장 가치와 장부 가치를 비교하는 지표인 가격/장부 비율은 2024년 1분기 기준 10.92로 상대적으로 높습니다. 이는 회사의 순자산 가치에 비해 주식이 프리미엄으로 거래되고 있음을 시사할 수 있으며, 이는 Murphy USA의 높은 가격/장부 배수를 강조하는 InvestingPro 팁으로 더욱 뒷받침됩니다.
하지만 투자자들에게 긍정적인 신호도 있습니다. 머피 USA는 지난 12개월 동안 수익을 냈으며, 이는 재무 안정성을 나타내는 강력한 지표이며 애널리스트들이 올해 수익을 낼 것으로 예상한다는 InvestingPro 팁을 통해 확인되었습니다. 또한, 4년 연속 배당금을 인상하며 주주들에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여줬습니다.
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