퍼스트 캐피털 리얼티(FCR)는 2024년 1분기에 운영 자금(OFFO)과 순영업수익(NOI)이 크게 성장하며 견고한 실적을 달성했다고 발표했습니다.
식료품 고정형 쇼핑 센터를 전문으로 하는 이 회사는 전년 대비 2,400만 달러 증가한 7,810만 달러의 운영 자금(OFFO)을 보고했습니다. 동일한 부동산의 NOI는 기본 임대료 상승과 수익률 개선에 힘입어 2.3% 증가했습니다. 임대 계약 종료 수수료는 560만 달러에 기여했으며, Bloor 부동산 한 건에 대한 주목할 만한 합의가 있었습니다.
FCR의 단위당 순자산가치(NAV)는 22.10달러를 기록했으며, 순부채는 전년 대비 4% 감소했습니다. 이 회사는 전략적 인수 및 처분을 통해 포트폴리오를 지속적으로 최적화하면서 안정성과 성장에 초점을 맞추고 있습니다.
주요 요점
- First Capital의 2024년 1분기 영업이익은 전년 동기 대비 2,400만 달러 증가한 7,810만 달러로 증가했습니다.
- 동일 자산 NOI는 2.3% 증가했으며, 임대 계약 해지 수수료로 560만 달러가 추가되었습니다.
- 단위당 순자산 가치는 22.10달러로 전 분기 대비 안정세를 유지했습니다.
- FCR의 순부채는 전년 대비 4% 감소하여 견고한 재무상태를 강조했습니다.
- 회사는 향후 3년 동안 지역 재조정과 개발을 통해 약 4억 5천만 달러의 추가 가치를 창출할 것으로 예상하고 있습니다.
회사 전망
- FCR은 2024년 목표인 동일 부동산 NOI 성장과 단위당 1.20달러를 초과하는 운영 FFO를 달성하기 위해 순조롭게 진행 중입니다.
- 2024년 말에는 순부채 EBITDA 배수가 9배 초반에 이를 것으로 예상하고 있습니다.
- 이 회사는 식료품 고정 자산을 계속 인수하고 전략적 처분을 할 계획입니다.
약세 하이라이트
- 기업 비용은 전년 대비 약 30만 달러 증가했습니다.
- 2024년 1분기 이자 비용은 금리 상승으로 인해 3,910만 달러로 증가했습니다.
- 단위당 순자산가치(NAV)는 지난해 같은 기간에 비해 1.38달러 감소했습니다.
강세 하이라이트
- FCR의 점유율은 96.2%를 기록했으며, 1분기 임대 계약 갱신 시 평균 임대료가 11% 인상되었습니다.
- 이 회사는 용 및 로즈론 개발에서 추가 스토리를 위한 소폭의 차액을 확보했습니다.
- FCR의 유동성은 60억 달러의 무담보 자산과 8억 6,000만 달러 이상의 제한 없는 유동성으로 여전히 견고합니다.
미스
- 2023년 1분기에 주주 행동주의와 관련된 약 700만 달러의 비용이 발생했으며, 이는 단위당 약 0.03달러의 운영 FFO에 영향을 미쳤습니다.
Q&A 하이라이트
- 이 회사는 기간 대출에 대한 외화 노출을 헤지하기 위해 통화 간 스왑을 체결했습니다.
- 아담 폴은 채권 금리 변동에도 불구하고 매수세가 일관되게 유지되었다는 점을 언급하며 처분 프로그램의 성공을 강조했습니다.
- FCR은 부채 대비 EBITDA 배율 목표가 양도 수수료를 제외한 수치이며 2024년 말까지 9대 초반을 목표로 하고 있다고 밝혔습니다.
- 고정 금리 갱신에 대한 질문에 대해서는 해당 정보를 쉽게 구할 수 없다고 답했습니다.
(티커: FCR)는 주요 재무 지표의 지속적인 성장과 전략적 포트폴리오 최적화를 통해 2024년을 힘차게 출발하고 있음을 보여주었습니다. 식료품 고정 자산을 개발하고 인수하는 데 전념하는 이 회사는 강력한 재무 상태를 유지하면서 점진적인 가치를 창출할 것으로 기대됩니다.
포트폴리오 관리에 대한 이 회사의 적극적인 접근 방식과 강력한 개발 파이프라인은 향후 몇 년간 지속적인 성장을 위한 유리한 위치를 점하고 있습니다.
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