발전 장비 및 기타 엔진 동력 제품 제조업체인 Generac Holdings Inc.(뉴욕증권거래소: GNRC)는 2024년 1분기 순매출이 8억 8900만 달러로 소폭 증가했다고 발표했습니다. 주로 가정용 대기 발전기의 출하량 증가에 힘입어 가정용 제품 매출이 2% 성장했습니다. 그러나 글로벌 상업 및 산업(C&I) 제품 매출은 2% 감소했습니다.
제너락은 완화된 최종 시장 상황에도 불구하고 전반적인 가정용 제품 매출 성장을 예상하고 설치업체 네트워크를 확장하고 생산 시설의 운영 효율성을 개선하는 데 주력하고 있습니다. 2024년에는 3~7%의 매출 성장과 300~350 베이시스포인트의 매출 총이익 개선을 예상하며 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 2024년 1분기 제네락의 순매출은 8억 8,900만 달러로 소폭 증가했습니다.
- 가정용 제품 매출은 가정용 대기 발전기 출하량 증가에 힘입어 2% 증가했습니다.
- 글로벌 C&I 제품 매출은 2% 감소했습니다.
- 매출총이익률은 35.6%로 개선되었으며, 영업비용은 9% 증가했습니다.
- 조정 EBITDA는 1억 2,700만 달러로 순매출의 14.3%를 기록했습니다.
- 2024년에는 전년 대비 3~7%의 매출 성장을 예상하고 있습니다.
- 총 마진은 300~350 베이시스 포인트 개선될 것으로 예상됩니다.
- 하반기의 EBITDA 마진은 450 베이시스 포인트 더 높아질 것으로 예상됩니다.
- GAAP 실효 세율은 약 25~26%가 될 것으로 예상됩니다.
- 이자 비용은 9천만~9천3백만 달러, 자본 지출은 순매출의 약 3% 수준이 될 것으로 예상됩니다.
- 조정 순이익을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 비율은 약 100%로 예상됩니다.
회사 전망
- 제네락은 2024년까지 전반적인 주거용 제품 매출 성장이 완화된 최종 시장 상황의 영향을 받을 것으로 예상하고 있습니다.
- 제네락은 국내 통신 및 렌탈 고객 매출의 감소에도 불구하고 북미 산업 유통 채널에서 성장을 지속하고 있습니다.
- 설치업체 네트워크에 대한 투자와 가정용 대기 생산 시설에 대한 운영 개선이 이루어지고 있습니다.
- 이 회사의 '더 스마트한 세상 만들기' 전략은 백업 전력 및 에너지 기술 솔루션에 대한 수요 증가에 대응하는 것을 목표로 합니다.
약세 하이라이트
- 회사 간 출하량 감소와 일부 유럽 시장의 휴대용 발전기 수요 약세로 인해 해외 매출이 감소했습니다.
- 완만한 최종 시장 상황은 연간 주거용 제품 매출 성장에 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
- 하반기의 EBITDA 마진 개선 예상치는 기존 예상치보다 낮습니다.
긍정적 하이라이트
- 1분기에 마진 확대와 잉여현금흐름 창출이 개선되었습니다.
- 회사의 산업 유통 채널이 호조를 보이며 다른 부문의 주기적 약세를 상쇄하고 있습니다.
- Generac은 백업 전력용 천연가스 발전기 공급업체 중 최대 규모를 자랑하며, 서비스 시장에서 수요가 증가하고 있습니다.
미스
- 정전 환경이 약해져 가정용 대기 발전기 활성화가 더디게 진행되었습니다.
- 휴대용 발전기 및 집안일 제품 등 주거용 제품 부문의 도전 과제가 인정되었습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 가정용 대기 및 C&I 사업의 성과에 대해 언급했습니다.
- 가정용 대기 시장의 활성화는 더뎠지만 현장 재고 수준이 정상화되면서 출하량이 증가했습니다.
- C&I 사업의 회복세는 백업 전력의 중요성과 안정적인 전력 공급 문제에 기인합니다.
제네락 홀딩스(뉴욕증권거래소: GNRC)는 실적 발표에서 1분기 실적과 2024년 전망에 대한 포괄적인 개요를 제공했습니다. 제너락은 점점 더 전기화되는 세계에서 에너지 솔루션과 백업 전력에 대한 수요 증가에 대응하는 데 주력하고 있습니다. 일부 시장의 어려움에도 불구하고 제네락은 전략적 투자와 제품 개발 이니셔티브를 통해 에너지 기술 부문에서 지속적인 성장을 이어갈 수 있는 입지를 다지고 있습니다. 다음 실적 발표는 7월 말에 예정되어 있으며, 2분기 실적에 대해 논의할 예정입니다.
인베스팅프로 인사이트
제네락 홀딩스(뉴욕증권거래소: GNRC)는 성장과 효율성에 전략적 초점을 두고 역동적인 에너지 솔루션 시장을 계속 탐색하고 있습니다. 인베스팅프로의 실시간 데이터와 인사이트를 통해 2024년 1분기 기준 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 심층적인 이해를 얻을 수 있습니다.
인베스팅프로 데이터:
- 이 회사의 시가총액은 82억 2천만 달러로, 발전 업계에서 중요한 위치를 차지하고 있음을 반영합니다.
- Generac의 주가수익비율은 39.65로, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안 37.92로 조정되어 투자자들이 수익 잠재력에 대해 기꺼이 지불할 의향이 있는 높은 수익 배수를 나타냅니다.
- 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 매출은 전년 대비 11.88% 소폭 감소했지만 40억 2,000만 달러로 보고되어 시장의 어려움을 시사하고 있습니다.
인베스팅프로 팁:
- 분석가들은 다가오는 기간에 대한 수익 기대치를 하향 조정했으며, 이는 회사의 실적을 모니터링하는 투자자에게 고려할 사항이 될 수 있습니다.
- 이 회사는 적당한 수준의 부채로 운영되며 단기 부채를 초과하는 유동 자산을 보유하고있어 투자자가 즉각적인 재정적 약속을 이행 할 수있는 회사의 능력을 안심할 수있는 안정적인 재무 상태를 나타냅니다.
설치자 네트워크를 확장하고 운영 효율성을 개선하는 데 초점을 맞추고 있는 제네락은 지난 12개월 동안 수익을 냈을 뿐 아니라 올해도 수익을 낼 것으로 예상된다는 인베스팅프로의 분석과도 일치합니다. 또한 이 회사는 배당금을 지급하지 않으므로 당장의 수익보다 성장에 대한 재투자를 우선시하는 투자자에게 어필할 수 있습니다.
제네락의 재무 지표와 전략적 포지셔닝에 대해 더 자세히 알고 싶은 분들을 위해 인베스팅프로는 추가 인사이트를 제공합니다. 제네락에 대한 8가지 이상의 인베스팅프로 팁은 https://www.investing.com/pro/GNRC 에서 확인할 수 있습니다. 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받을 수 있으며, 가치 있고 심층적인 분석으로 투자 리서치를 강화할 수 있습니다.
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