해양 계약 시추 서비스를 제공하는 선도적 기업인 Transocean(NYSE: RIG)은 1분기에 조정 EBITDA가 1억 9,900만 달러, 조정 계약 시추 매출이 7억 6,700만 달러로 2024년의 견조한 출발을 보고했습니다. 회사는 딥워터 아스가르드에 대한 상당한 계약 연장과 향후 수요를 견인할 것으로 예상되는 프로젝트에 주목했습니다. 운영상의 어려움을 겪고 있음에도 불구하고 Transocean은 시장 입지에 대한 확신을 가지고 있으며 해양 시추 시장의 긴축이 지속될 것으로 예상하여 장기 계약 전망과 재무 성과에 도움이 될 것으로 예상하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 조정 EBITDA는 26%의 마진으로 1억 9,900만 달러로 보고되었습니다.
- 조정된 계약 시추 매출은 7억 6700만 달러를 기록했습니다.
- 딥워터 아스가르드는 약 1억 9,500만 달러에 해당하는 365일 계약 연장을 받았습니다.
- 회사는 시장 경색으로 인해 장기 계약이 증가하는 일율로 체결될 것으로 예상하고 있습니다.
- 2025년 딥워터 그린필드 자본 지출은 12년 만에 최고치를 기록할 것으로 예상됩니다.
- 주목할 만한 프로젝트로는 BP의 아틀란티스 4 및 20K 카스키다, Shell의 봉가 노스, 토탈에너지의 카민호, 엑슨모빌의 윕테일 등이 있습니다.
- 운영 성능은 지연 및 다운타임 이벤트에 직면하여 수익 효율성에 영향을 미쳤습니다.
- 자동화 이니셔티브는 진행 중이며, Intelli-Wealth 및 로봇 라이저 시스템에서 이정표를 달성했습니다.
- 리파이낸싱 거래는 총 18억 달러에 달했으며, 2분기와 2024년 연간 재무 전망은 개선되었습니다.
- 2024년 말 예상 유동성은 약 14억 달러에 달할 것으로 예상됩니다.
- 회사는 유휴 굴착장비인 디스커버러 인스퍼레이션과 DD3를 다시 가동할 수 있는 기회를 적극적으로 모색하고 있습니다.
회사 전망
- 트랜스오션은 2~3년 내에 전체 시추선이 모두 매각될 것으로 예상하고 있습니다.
- 시장 경색은 장기 계약과 일당 요금 상승으로 이어질 것으로 예상됩니다.
- 딥워터 아틀라스는 현재 셰넌도아 개발 이후 더 높은 일당 요금 계약으로 전환하고 있습니다.
- 특히 멕시코만과 서아프리카에서 고사양 리그에 대한 관심이 높습니다.
약세 하이라이트
- 호주와 브라질의 리그 가동 지연 및 운영 개시 문제.
- 노르웨이에서 악천후가 운영에 영향을 미쳤습니다.
- 딥워터 타이탄에서 BOP 문제로 인한 다운타임 발생.
강세 하이라이트
- 고사양 리그에 대한 높은 수요로 긍정적인 시장 동향.
- 서아프리카에서 심해 활동 지출이 크게 증가할 것으로 예상.
- 반잠수식 시추선보다 드릴십에 대한 선호가 Transocean의 선단에 대한 수요를 견인하고 있습니다.
미스
- 조정된 연간 O&M 비용은 현재 22억 달러에서 23억 달러 사이가 될 것으로 예상됩니다.
- G&A 비용은 약 2억 1,000만 달러가 될 것으로 예상됩니다.
Q&A 하이라이트
- CEO 제레미 티펜은 타이탄 리그의 BOP 신뢰성 문제를 언급하며 이를 해결할 것이라고 말했습니다.
- 또한 티펜은 다목적성 때문에 반잠수식 시추선보다 드릴십이 선호되는 고객 선호도에 대해서도 언급했습니다.
- 시장의 타이트함으로 인해 시추선의 일정이 더 잘 잡히고 계약 사이의 다운타임이 최소화되고 있습니다.
트랜소션의 2024년 1분기는 운영상의 어려움과 전략적 계약 체결 및 기술 발전의 균형을 맞추며 긍정적인 분위기를 조성하고 있습니다. 회사는 자동화와 고사양 시추선에 대한 시장 수요에 집중하여 긴축된 시장에서 유리한 위치를 점하고 있습니다. 수주잔고가 증가하고 활동 중인 선단이 매진될 것으로 예상되는 가운데, Transocean은 심해 탐사 및 생산 활동의 급증으로 예상되는 이익을 활용할 수 있는 입지를 다지고 있습니다.
InvestingPro 인사이트
트랜소션의 2024년 1분기 실적은 한편으로는 견고한 매출과 EBITDA 수치를 기록했지만 다른 한편으로는 운영상의 어려움과 시장의 우려로 인해 혼조세를 보였습니다. 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 심층적인 이해를 돕기 위해 InvestingPro의 주요 지표와 인사이트를 살펴보겠습니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 트랜소션의 시가총액은 약 47억 7천만 달러입니다. 회사의 주가수익비율(P/E)은 -10.65로, 현재 수익성 부족을 반영하고 있습니다. 마이너스 P/E 비율은 애널리스트들이 올해 수익성을 기대하지 않는다는 인베스팅프로 팁과 일치합니다. 또한 회사의 주가순자산비율(P/B)은 0.45로 회사 자산에 비해 주가가 저평가되어 있어 가치투자자들이 관심을 가질 수 있습니다.
또한, 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 11.68%의 매출 증가율을 기록하며 긍정적인 성장세를 보이고 있습니다. 이러한 성장세는 1분기 조정된 계약 시추 매출 7억 6,700만 달러와 일치합니다. 그럼에도 불구하고 InvestingPro 데이터에 따르면 1주 가격 총 수익률은 -12.12%, 1개월 가격 총 수익률은 -16.88%로 주가는 상당한 타격을 입었습니다. 이 수치는 최근 기간 동안 주식이 저조한 성과를 거두었다는 InvestingPro 팁을 강조하며, 이는 투자자들에게 우려의 대상이 될 수 있습니다.
추가 인사이트와 지표를 원하는 투자자는 인베스팅프로에서 찾을 수 있으며, 총 6개의 인베스팅프로 팁이 트랜소션에 제공됩니다(https://www.investing.com/pro/RIG). 구독에 관심이 있는 투자자는 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하면 연간 또는 2년 단위로 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인 받을 수 있으며, 변동성이 큰 해양 시추 시장을 탐색하는 데 유용한 지침이 될 수 있습니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.