2024년 1분기 실적 컨퍼런스 콜에서 Royal Philips(티커: PHG) CEO Roy Jakobs는 회사의 실적 개선 계획에 대한 업데이트를 제공하면서 2.4%의 매출 성장과 상당한 마진 향상을 보고했습니다. 필립스는 레스피로닉스 리콜 문제를 해결하기 위해 동의 명령과 법원 승인 합의를 포함하여 상당한 조치를 취했습니다. 필립스는 2024년 전망에 대해 낙관적으로 전망하고 있으며, 3~5%의 매출 성장과 11~11.5%의 조정 EBITDA 마진을 예상하고 있습니다. 2024년 잉여 현금 흐름 예측치는 보험금 지급과 경제적 손실 합의금 지급을 고려하여 0.9억 유로에서 1.1억 유로로 상향 조정되었습니다.
주요 테이크아웃
- 필립스는 1분기에 전년 동기 대비 매출이 2.4% 증가하고 마진이 개선되었습니다.
- Respironics 리콜과 관련된 해결 방안에는 동의 명령, 법원 승인 합의, 제조물 책임 청구에 대한 보험 계약이 포함됩니다.
- 회사의 2024년 전망에는 3~5%의 매출 성장률과 11~11.5%의 조정 EBITDA 마진이 포함됩니다.
- 2024년 잉여 현금 흐름 전망은 0.9억 유로에서 1.1억 유로로 수정되었습니다.
- 매출 성장은 2024년 하반기에 더 강해질 것으로 예상되며, 2분기는 전년 동기 대비 어려운 상황으로 인해 약세를 보일 것으로 예상됩니다.
- 필립스는 환자 안전, 공급망 최적화, 생산성 부문에서 8,500개 이상의 일자리를 줄이는 등 진전을 이루었습니다.
- 또한 IGT, 모니터링, 초음파 등의 분야에서 과감한 인수합병에 나섰습니다.
- 반부패 조치로 인한 중국에서의 감소에도 불구하고 북미에서는 성장세가 회복되었으며, 하반기에는 중국이 기여할 것으로 예상됩니다.
회사 전망
- 필립스는 경쟁이 치열해져 2분기가 다소 부진할 것으로 예상되지만 연간 전망은 유지합니다.
- 필립스는 2024년까지 품질 관리 시스템 비용을 65% 절감하는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 필립스는 품질 문제 해결을 위해 최선을 다하고 있으며 2025년 실적 개선 계획을 순조롭게 진행하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 반부패 조치로 인해 1분기에 중국에서 매출이 감소했습니다.
- 2분기 '기타 부문'의 매출은 1억 2,000만 유로로 2023년 2분기보다 7,500만 유로 감소할 것으로 예상됩니다.
- 매출채권 충당금 설정으로 인해 D&T 마진에 100베이시스포인트의 영향을 미쳤습니다.
강세 하이라이트
- 필립스는 중국 외 지역, 특히 북미 지역에서 성장세로 돌아섰습니다.
- 필립스는 환자 모니터링 및 초음파 사업의 성장에 자신감을 갖고 있습니다.
- 새로운 초음파 혁신은 지속적인 모멘텀과 시장 점유율 상승에 기여할 것으로 예상됩니다.
미스
- 필립스는 금리 인하가 연말까지 이루어지지 않을 수 있으며, 이는 시장 역학 관계에 영향을 미칠 수 있음을 인정합니다.
Q&A 하이라이트
- Jakobs는 이번 합의로 Respironics 리콜과 관련된 대부분의 미국 소송이 마무리될 것이라고 생각합니다.
- 중국에는 장비 업그레이드를 위한 주문이 밀려 있어 시장이 더 개방되면 투자가 늘어날 수 있습니다.
- 수면 및 호흡기 케어 사업은 마진을 지원하는 반복 수익 모델로 운영됩니다.
결론적으로 필립스 경영진은 회사의 방향과 Respironics 리콜로 인한 어려움을 극복할 수 있는 능력에 대한 자신감을 표명했습니다. 필립스는 실적 개선 계획을 이행하고 2024년 이후의 성장 목표를 달성하는 데 초점을 맞추고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
로열 필립스(티커: PHG)의 최근 2024년 1분기 실적을 고려할 때, 투자자는 InvestingPro 데이터를 통해 회사의 재무 건전성과 시장 성과에 대한 추가적인 맥락을 파악할 수 있습니다. 시가총액 247억 7,000만 달러에 달하는 필립스의 가치는 시장에서의 입지를 반영하고 있습니다. 필립스의 주가수익비율은 마이너스 -50.04로, 최근 수익성에 대한 투자자들의 우려를 나타냅니다. 그러나 필립스 경영진의 미래 지향적 성격은 InvestingPro 팁 중 하나에서 언급했듯이 공격적인 자사주 매입을 통해 입증됩니다.
또 다른 인베스팅프로 팁은 2024년에 대한 필립스의 낙관적인 전망과 함께 올해 순이익 성장에 대한 기대를 강조합니다. 이러한 예상 성장은 향후 매출 및 시장 점유율 상승을 주도 할 것으로 예상되는 환자 모니터링 및 초음파와 같은 분야에 대한 회사의 전략적 집중의 결과 일 수 있습니다.
필립스는 배당금을 지급하지 않아 수익이 회사의 성장 이니셔티브에 재투자될 것을 시사하지만, 필립스의 밸류에이션은 높은 잉여현금흐름 수익률을 의미합니다. 이는 특히 2024년 잉여현금흐름 전망치를 상향 조정한 것과 관련이 있습니다.
보다 종합적인 분석을 원하는 투자자를 위해 InvestingPro 팁 8가지를 https://www.investing.com/pro/PHG 에서 추가로 확인할 수 있습니다. 이 팁은 필립스의 재무 지표, 시장 포지셔닝 및 예상 실적에 대한 심층적인 인사이트를 제공합니다. 이러한 팁을 모두 이용하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받으세요.
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