Centene Corporation(CNC)은 조정 주당 순이익(EPS)이 2.26달러로 시장 기대치를 뛰어넘는 견조한 1분기 실적을 발표했습니다. 이 헬스케어 회사는 메디케이드 및 마켓플레이스 부문의 운영 개선과 전략적 성장을 이유로 2024년 전체 조정 주당 순이익 전망치를 6.80달러 이상으로 상향 조정했습니다. 센텐은 메디케어 자금 문제와 계속되는 텍사스 시위에도 불구하고 스타 등급을 개선하고 무보험 및 고용주 후원 보험 시장에서의 성장 기회를 활용하는 데 주력하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- 센텐의 2024년 1분기 조정 주당순이익은 2.26달러로 전년 동기 대비 7% 증가했습니다.
- 이 회사는 2024년 연간 조정 주당순이익 가이던스를 6.80달러 이상으로 상향 조정했습니다.
- 메디케이드 프랜차이즈는 회복세를 보였으며, 회원 수는 예상치를 약간 상회했습니다.
- 마켓플레이스 부문 회원 수는 지난 2년 동안 두 배 이상 증가했습니다.
- 센텐은 2025~2026년에 89%대의 높은 건강 혜택 비율(HBR)을 목표로 하고 있습니다.
- 메디케어 부문의 성과는 기대에 부합했으며 별 등급을 개선하는 데 집중하고 있습니다.
- Centene은 1분기에 340만 주를 2억 5,100만 달러에 재매입했습니다.
- 조정된 판관비 비율은 8.7%였으며, 향후 몇 년 동안 메디케어 사업에서 최소 200 베이시스 포인트의 비용 절감을 목표로 하고 있습니다.
회사 전망
- 센텐은 장기적으로 89의 높은 HBR로 복귀할 것으로 예상합니다.
- 보험에 가입하지 않은 인구와 고용주가 후원하는 대체 보험이 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
- 재결정의 일부 감소가 예상되지만, 메디케이드와 메디케어는 장기적인 성장 분야로 간주됩니다.
- 센텐은 올해 내내 메디케이드 HBR을 1분기의 90.9%에서 낮추는 것을 목표로 하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 메디케어는 불충분한 자금 수준으로 인해 어려움에 직면해 있습니다.
- 회사는 2분기와 3분기까지 약간의 재결정 감소가 있을 것으로 예상하고 있습니다.
- 센텐은 2025년 입찰을 준비하면서 연중 더 많은 메디케어 감손이 발생할 것으로 예상합니다.
- 회원 수는 430만 명으로 보합세를 유지할 것으로 예상되며, 특별 등록 기간 동안 상승세를 기대하고 있습니다.
강세 하이라이트
- 센텐의 메디케이드 프랜차이즈는 플로리다와 미시간에서 재계약에 성공했습니다.
- 이 회사의 마켓플레이스 부문은 계속해서 상당한 성장세를 보이고 있습니다.
- Centene은 무보험 인구의 향후 성장 기회에 대해 낙관적입니다.
- 이 회사의 상업 비즈니스는 성장과 HBR 개선으로 좋은 성과를 거두었습니다.
미스
- 1월과 2월에 메디케어 입원 환자 승인이 예상보다 높았습니다.
- 회사는 운영에 4억 5,600만 달러의 현금 흐름을 사용했습니다.
Q&A 하이라이트
- Centene은 메디케이드에서 수가를 적절히 맞추는 것의 중요성에 대해 논의했습니다.
- 이 회사의 약국 팀은 PBM을 성공적으로 마이그레이션했으며 프로세스를 지속적으로 개선하는 것을 목표로 하고 있습니다.
- 체중 감량을 위한 GLP-1의 주정부 승인은 제한적이었지만 당뇨병 적응증에 대한 승인은 증가하고 있습니다.
- 센텐은 진행 상황에 만족감을 표하며 참여자들의 참여에 감사를 표했습니다.
센텐의 1분기 실적 발표에서는 2024년 주당순이익(EPS)이 예상치를 상회하고 연간 가이던스를 상향 조정하는 등 순조로운 출발을 강조했습니다. 이 의료 서비스 제공업체는 운영을 간소화하고 특히 메디케이드와 마켓플레이스 부문에서 시장 입지를 확대하는 데 진전을 보이고 있습니다. 몇 가지 어려움에도 불구하고 Centene의 전략적 이니셔티브와 비용 절감에 대한 집중은 향후 성장과 운영 효율성에 대한 긍정적인 전망을 보여줍니다.
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