2024년 1분기에 Hasbro, Inc.(NASDAQ: HAS)는 매출 감소를 보고했지만 마진 개선과 프랜차이즈 브랜드에 대한 집중으로 전략적 턴어라운드의 조짐을 보였습니다. 총 매출은 24% 감소했지만, 특히 Monopoly Go! 및 발더스 게이트 3와 같은 디지털 게임 벤처의 성공과 던전 앤 드래곤 프랜차이즈의 지속적인 파트너십을 강조했습니다.
이번 실적 발표에서는 자산이 적은 엔터테인먼트 모델과 마케팅 및 공급망 운영의 효율성에 대한 Hasbro의 노력을 강조했습니다.
주요 내용
- Hasbro의 1분기 매출은 전년 동기 대비 24% 감소했지만, E1 매각을 제외하면 9% 감소했습니다.
- 영업 마진은 전년의 4.6%에서 19.6%로 개선되었습니다.
- 위저즈 오브 더 코스트 부문은 디지털 게임과 테이블탑 게임의 성장에 힘입어 7% 성장했습니다.
- 해즈브로는 리틀 펫샵으로 초기 성공을 거두었고 플레이메이츠와 파워레인저 장난감에 대한 파트너십을 발표했습니다.
- 하반기에 소비재 부문 수익이 반등하여 마진이 개선될 것으로 예상하고 있습니다.
- Hasbro는 비용 절감, 운영 효율성, 수익성 있는 수익 기회 창출에 계속 집중하고 있습니다.
회사 전망
- Hasbro는 2024년에 대한 초기 가이던스를 재확인했으며, 위저즈 오브 더 코스트의 매출은 3%에서 5% 감소하고 소비자 제품은 7%에서 12% 감소할 것으로 예상했습니다.
- 하반기에 소비자 제품 부문 매출이 반등할 것으로 예상합니다.
- 총 보유 재고 수준은 연중 비교적 보합세를 유지할 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 1분기 매출은 시장 약세와 재고 정리 물량 감소로 인해 크게 감소했습니다.
- 소비자 제품 부문은 21% 감소했습니다.
- 연간 영업이익률 목표인 20% 달성에 대한 불확실성이 존재합니다.
강세 하이라이트
- Monopoly Go! 가 상당한 평생 수익을 창출하고 Baldur's Gate 3가 여러 상을 수상하는 등 디지털 게임이 계속해서 강력한 성과를 거두고 있습니다.
- 던전 앤 드래곤의 새로운 라이선스 파트너십은 브랜드 확장에 대한 가능성을 보여줍니다.
- 위저즈 오브 더 코스트 부문은 특히 디지털 라이선싱과 매직 테이블탑 게임에서 성장세를 보이고 있습니다.
미스
- 긍정적인 추세에도 불구하고 디지털 매출 가이던스를 수정하지 않았습니다.
- Hasbro는 2분기의 엔터테인먼트 부진이 매출에 영향을 미칠 수 있다는 점에 대해 신중한 입장을 보이고 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 경영진은 곧 출시될 파이널 판타지와 마블 세트에 대해 낙관적인 전망을 내비쳤습니다.
- 판매 시점 및 마케팅 효과에서 양호한 추세를 보이고 있습니다.
- Hasbro는 2분기에 장난감 판매에 따른 디레버리지를 예상하지만 인플레이션에 대응하기 위해 비용 절감과 공급망 생산성 향상을 위한 노력을 계속할 것입니다.
결론적으로, 2024년 1분기 실적 발표는 매출에는 어려움이 있었지만 운영 효율성과 전략적 포지셔닝에서는 개선된 모습을 보여주었습니다. 프랜차이즈 우선 사고방식과 디지털 게임으로의 전환이 성과를 거두고 있는 것으로 보이지만, 이러한 이니셔티브의 전체 영향은 앞으로 몇 분기에 더 명확해질 것입니다.
해즈브로가 시장 소프트닝을 극복하고 매출 및 마진 목표를 향해 노력함에 따라 투자자와 이해관계자들은 경쟁이 치열한 장난감 및 엔터테인먼트 업계에서 해즈브로의 진행 상황을 면밀히 모니터링할 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
는 어려운 분기에 직면하여 디지털 게임 및 프랜차이즈 브랜드에 대한 회사의 전략적 초점이 시장의 반응에 반영되었습니다. InvestingPro 데이터는 하스브로의 복잡한 재무 환경을 보여줍니다:
- 이 회사의 시가총액은 80억 9,000만 달러로, 장난감 및 엔터테인먼트 부문에서 상당한 입지를 차지하고 있음을 보여줍니다.
- 최근 매출 감소에도 불구하고 2023년 1분기 기준 지난 12개월 동안 Hasbro의 매출 총이익률은 48.37%로 견조한 수준을 유지하고 있어 어려운 영업 환경 속에서도 효율적인 비용 관리가 이루어지고 있음을 알 수 있습니다.
- 투자자들은 44년 연속 배당금 지급을 유지하며 매출 위축기에도 주주 환원에 대한 의지를 보여준 해즈브로의 배당 수익률 4.31%가 특히 주목할 만한 수치라고 할 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 투자 심리에 영향을 미칠 수 있는 추가 인사이트를 제공합니다:
- 애널리스트들은 다가오는 기간의 수익률을 상향 조정하여 잠재적인 반등 또는 예상보다 나은 재무 성과를 나타냈습니다.
- 지난 3개월 동안 37.03%의 주가 총수익률에 반영된 강력한 수익률로 볼 때, 시장은 Hasbro의 전략적 이니셔티브와 운영 개선에 긍정적으로 반응하고 있는 것으로 보입니다.
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