UPS(NYSE: UPS)는 2024년 1분기 연결 매출이 전년 동기 대비 5.3% 감소한 217억 달러로 감소했다고 발표했습니다. 영업이익도 31.5% 감소한 17억 달러로, 주로 Teamster와의 계약으로 인한 인건비 상승으로 인해 감소했습니다.
이러한 어려움에도 불구하고 UPS는 "더 나은, 더 과감한" 성장 전략을 실행하고 있으며, 미국 우정청(USPS)과 주요 항공 화물 공급업체가 되는 중요한 계약을 체결하여 회사의 최고 매출 성장과 영업 마진에 기여할 것으로 예상됩니다. UPS는 2024년 예상 매출은 920억~945억 달러, 영업이익률은 약 10%~10.6%로 재무 목표를 달성할 수 있을 것으로 확신하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- UPS는 2024년 1분기 연결 매출이 5.3% 감소하여 총 217억 달러를 기록했다고 보고했습니다.
- 영업 이익은 전년 대비 31.5% 감소한 17억 달러로 감소했습니다.
- UPS는 2024년 재무 목표를 재확인하면서 매출은 920억~945억 달러, 영업이익률은 10%~10.6%로 예상했습니다.
- UPS는 USPS와 주요 항공 화물 공급업체로 계약을 체결하여 첫해부터 마진과 EPS가 증가하게 될 것입니다.
- 2026년까지 매출은 1,080억~1,140억 달러로 성장하고 영업이익률은 13% 이상이 될 것으로 예상하고 있습니다.
회사 전망
- UPS는 2024년 매출 및 영업이익률 목표를 재확인했습니다.
- 또한 2026년까지 1,080억~1,140억 달러의 매출과 13% 이상의 영업 마진을 목표로 하는 3개년 매출 성장 목표도 재차 강조했습니다.
약세 하이라이트
- 미국 국내 부문의 일일 평균 거래량이 전년 대비 3.2% 감소했습니다.
- 국제 부문은 일 평균 총 거래량이 5.8% 감소했습니다.
- 공급망 솔루션 부문은 전년 대비 5.3%의 매출 감소를 보였습니다.
- 국제 수요 감소로 인해 국제 마진이 감소했습니다.
긍정적 하이라이트
- USPS 계약은 첫해부터 마진을 증가시키고 EPS에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
- 긍정적인 물량 모멘텀과 일부 비용 거래가 1분기에 예상을 상회했습니다.
- UPS는 연료 가격, 유류 할증료, 강력한 수요 할증료로 인해 하반기에 개당 매출(RPP)이 증가할 것으로 예상합니다.
미스
- 희석 주당 순이익(EPS)은 2023년 1분기 대비 35% 감소한 1.43달러를 기록했습니다.
- 올해 상반기에는 20%에서 30%의 마이너스 수익 감소를 예상하고 있습니다.
Q&A 하이라이트
- UPS 경영진은 1분기와 다른 상업 및 기업 물량을 포함한 물량 믹스에 대해 논의했습니다.
- 2분기에 EBIT는 10%에서 30% 감소할 것으로 예상됩니다.
- 생산성 이니셔티브는 계획보다 약간 앞서 진행되고 있습니다.
- UPS는 연금 기여 전략에 대한 다양한 옵션을 고려 중이며 올해 하반기에 업데이트를 제공할 예정입니다.
요약하면, UPS는 물동량 감소와 인건비 증가로 인해 어려운 시기를 헤쳐나가고 있습니다. 그러나 "더 나은 대담한" 접근 방식과 새로운 USPS 계약과 같은 전략적 이니셔티브와 중소기업 부문의 효율성 및 성장에 중점을 둔 전략은 회복과 확장을 위한 로드맵을 제공합니다. 재무 목표에 대한 UPS의 노력과 하반기 실적 개선 가능성은 회사의 미래에 대한 조심스러운 낙관론을 시사합니다.
InvestingPro 인사이트
UPS(NYSE: UPS)는 2024년 1분기에 직면한 역풍에도 불구하고 회복력을 보여주고 있습니다. 최근 재무 데이터에 비추어 회사의 현재 위치와 미래 잠재력을 더 깊이 이해할 수 있는 InvestingPro 및 InvestingPro 팁의 몇 가지 주요 지표를 자세히 살펴 보겠습니다.
InvestingPro 데이터 하이라이트에는 시가 총액이 1,271억 달러로, 시장에서 회사의 상당한 규모를 나타냅니다. 주가수익비율은 21.04이며, 2024년 1분기 기준 최근 12개월 조정 주가수익비율은 16.79로, 지난 1년간의 실적을 고려할 때 잠재적으로 더 매력적인 밸류에이션을 제시합니다. 또한 2024년 2월 기준 배당 수익률은 4.38%로 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여주고 있습니다.
InvestingPro 팁 중 주목할 만한 점은 UPS가 14년 연속 배당금을 인상하고 26년 연속 배당금 지급을 유지하여 주주 수익률에 대한 강력한 실적을 강조하고 있다는 점입니다. 또한 11명의 애널리스트가 향후 수익 전망을 상향 조정하여 회사의 수익 잠재력에 대한 긍정적인 분위기를 반영하고 있습니다.
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