수요일에 Citi는 신흥 시장을위한 국경 간 결제를 전문으로하는 기술 회사 인 DLocal Limited (NASDAQ:DLO)에 대한 전망을 업데이트했습니다. 금융 기관은 회사 주식에 대한 목표 주가를 20.00 달러에서 17.00 달러로 낮추었지만 중립 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 DLocal의 경영진이 비즈니스에 대한 접근 방식을 계속 발전시키고 있기 때문에 이루어졌습니다. Citi는 회사의 노력을 인정하며, 특히 신흥 시장 결제 및 상거래 지원 부문의 리스크 관리 문제에 대한 CEO 페드로 아른트의 투명한 토론에 주목했습니다.
CEO에 따르면 규모, 다각화, 기술이 이러한 과제를 극복하는 데 핵심적인 역할을 하지만 이 과정은 몇 년이 걸릴 수 있다고 합니다.
Citi의 애널리스트는 이러한 분야에 필요한 투자는 단기적으로 마진율 감소를 초래할 것으로 예상되며, 이러한 비용은 비즈니스 비용의 일부가 될 것이라고 말했습니다. 따라서 Citi의 수정된 모델은 마진 약화에도 불구하고 DLocal의 지속적인 매출 성장을 예상하고 있습니다.
최근 페드로 아른트를 단독 CEO로 선임하고 새로운 CFO를 임명했음에도 불구하고 씨티의 입장은 여전히 신중한 입장입니다. 목표주가와 추정치를 하향 조정하기로 한 것은 회사의 4분기 실적과 특히 이전의 성장 중심 비즈니스 모델에 비해 기대에 미치지 못하는 2024년 전망에 따른 것입니다.
현재 DLocal에 대한 Citi의 등급 전망은 중립/고위험으로, 이는 회사의 매출은 증가할 수 있지만 가까운 미래에 수익률에 상당한 불확실성이 있음을 시사합니다. 이러한 관점은 회사의 전략적 결정과 신흥 시장 결제 분야에서의 운영상의 광범위한 도전 과제에 의해 형성되었습니다.
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