월요일, Morgan Stanley는 음료 캔 업계의 선두 주자 인 Ball Corporation (NYSE:BALL), 동일 등급 및 목표가 $ 68.00로 커버리지를 시작했습니다. 이 회사는 통합 및 방어 부문에서 전 세계 시장 점유율의 약 26 %를 차지하는 Ball Corp의 지배적 인 위치에 주목했습니다.
애널리스트는 음료 캔에 대한 글로벌 수요를 증가시킬 수 있는 지속 가능성 혜택과 마진 확대로 이어질 수 있는 인플레이션 및 비용 회수 노력을 포함하여 회사의 수익을 잠재적으로 향상시킬 수 있는 몇 가지 요인을 강조했습니다.
또한 최근 Ball Corp의 항공우주 사업부 매각으로 회사의 자본 구조가 개선되어 순부채를 EBITDA의 3배 이하로 낮추고 자사주 매입을 통해 약 20억 달러를 주주에게 환원할 수 있을 것으로 예상됩니다.
이러한 긍정적 인 동인에도 불구하고 회사는 소비자 수요 약세와 장기적인 도전에 직면하고있는 맥주 시장에 대한 노출로 인해 단기적인 물량 감소를 경험할 수 있다고 경고했습니다.
목표주가 68달러는 회사의 2024년 예상 EBITDA에 13배 배수를 적용한 것으로, 이는 Ball Corp의 10년 거래 평균에 비해 약간의 프리미엄이 붙은 것입니다. 이 프리미엄은 사업 매각 이후 회사의 재무 레버리지가 개선되었기 때문에 정당화됩니다.
모건 스탠리의 분석에 따르면 Ball Corp의 잠재적 상승 가능성은 38%, 하락 가능성은 36%로 비교적 균형 잡힌 리스크-보상 시나리오를 제시합니다. 이 평가는 회사의 현재 시장 지위 및 전략적 이니셔티브와 관련된 기회와 위험을 모두 반영합니다.
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