금요일, BofA 증권은 업무 관리 플랫폼 인 Smartsheet (NYSE:SMAR)의 목표 주가를 이전 $ 45.00에서 $ 42.00로 낮추었습니다. 이 회사는 주식에 대한 Underperform 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 Smartsheet가 2025 회계연도 매출 가이던스를 발표하면서 투자자의 기대에 미치지 못한 데 따른 것입니다. 이 가이던스는 월스트리트 애널리스트의 컨센서스보다 2% 낮고 BofA의 자체 예상치보다 1% 낮았습니다.
이 회사는 예상보다 낮은 가이던스의 주요 원인으로 중소기업(SMB) 부문의 약화를 꼽았습니다. 경영진에 따르면 3분기에 비해 4분기에 SMB 부문의 압박이 심해졌고, 2025년 1분기까지 계속 악화되었다고 합니다.
Smartsheet의 가이던스에 따르면 2025 회계연도 매출 가이던스의 중간 지점은 2024 회계연도보다 8.5% 포인트 둔화될 것으로 예상되는 등 매출 성장세가 크게 둔화될 것으로 보입니다. 또한, 올해 조정 영업이익률(Adj OpM)이 약 200 베이시스 포인트 확대될 것이라는 회사의 전망은 낙관적인 투자자들의 기대에 미치지 못할 수 있습니다.
최근 스마트시트의 최고 수익 책임자인 마이클 아른츠가 퇴사한 것이 이러한 문제를 더욱 가중시키고 있으며, 이는 회사의 실행 리스크를 가중시킬 수 있다고 BofA는 판단하고 있습니다.
이러한 우려에도 불구하고 회사의 보고서에는 긍정적인 내용이 있었습니다: 1월에 무료 요금제를 통해 500명의 신규 유료 고객이 추가되었고, 자체 검색을 통해 Capabilities 예약이 개선되었습니다.
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