랑세스의 CEO 마티아스 자커트(Matthias Zachert)는 최근 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 4분기 및 2023년 전체 실적에 대해 논의했습니다. 자커트는 재고 부족과 소프트 엔드 시장 수요 감소로 인해 어려운 한 해를 보냈음을 인정하면서도, 포트폴리오 혁신의 진전과 소비자 보호 부문의 안정성을 강조했습니다. 또한 랑세스는 환경, 사회, 거버넌스(ESG) 기준을 개선하고 순부채를 성공적으로 감축했습니다. CEO는 미래에 대한 낙관적인 전망을 밝히면서도 재고 부족과 불가항력적인 사건과 같은 지속적인 도전과제에 대해서도 언급했습니다.
회사의 소비자 보호 부문은 농업 산업의 재고 부족으로 인해 다소 어려움을 겪었지만, 안정적인 최종 시장을 전제로 연평균 성장률 5%와 마진 목표 20%를 달성하는 등 성장 기대치는 여전히 긍정적입니다. 올리버 스트랫만 CFO는 2024년에 비용 절감 프로그램을 통해 현금이 증가할 것으로 예상하면서 현금 흐름에 대한 우려를 해소했습니다. 또한 재무상태표의 부채를 줄이고 투자 등급을 개선하는 것을 목표로 하고 있습니다. 우레탄 사업 매각에 대한 세부 사항과 2024년 재무 전망에 대한 인사이트도 제공되었으며, 랑세스는 유동성 확보와 수익성 반등 가능성에 대한 자신감을 표명했습니다.
주요 내용
- 마티아스 자커트 CEO는 2023년의 도전과제를 인정하면서도 포트폴리오 혁신과 소비자 보호 안정성에 대한 진전을 언급했습니다.
- 랑세스는 2024년 대차대조표 디레버리징을 목표로 ESG 기준을 개선하고 순부채를 줄였습니다.
- 소비자 보호 사업부는 시장 안정화에 따라 연평균 5%의 성장률과 20% 이상의 마진을 예상하고 있습니다.
- CFO 올리버 스트랫만(Oliver Stratmann)은 비용 절감 프로그램을 통해 2024년에 5천만~6천만 유로의 현금 흐름 효과를 거둘 수 있을 것으로 예상했습니다.
- 랑세스는 첨단 중간체 부문의 성장 잠재력을 확신하고 있으며 향료 및 향수 부문의 반등을 기대하고 있습니다.
- 우레탄 사업 매각은 구매자의 높은 관심 속에 진행 중이며 2분기 중 발표가 있을 것으로 예상됩니다.
- 랑세스는 충분한 유동성을 보유하고 있으며 견고한 투자적격 등급을 달성하는 데 주력하고 있습니다.
회사 전망
- 랑세스는 재고 부족과 불가항력적인 사건 등의 어려움을 예상하고 있지만 미래 성장에 대해서는 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
- 랑세스는 수익성을 높이고 비즈니스의 진정한 가치를 판단하기 위해 EBITDA와 멀티플에 집중할 계획입니다.
- 경영진은 목표 달성을 위해 최선을 다하고 있으며 성장을 위한 비즈니스의 구조적 준비를 믿고 있습니다.
약세 하이라이트
- 2023년 로테르담에서 발생한 증기 폭발로 인해 향후 몇 년간 물량 부족과 재무적 손상이 예상됩니다.
- 살생물제 및 동물 영양 부문에서 약세가 관찰되었으며, 건설업이 회복될 때까지 신중한 전망이 예상됩니다.
- 에너지 및 원자재 가격 하락으로 인해 고급 중간체 및 특수 첨가제 부문의 가격 전략 조정.
강세 하이라이트
- 우레탄 사업은 수익성 있는 한 해를 보냈으며 올바른 궤도에 올라섰습니다.
- 잉여현금흐름 예상치는 긍정적이며, 평년보다 세 자릿수인 백만 달러가 예상됩니다.
- 에너지 및 천연가스 비용은 2024년에 완화되어 보다 정상적인 수준에 도달할 것으로 예상됩니다.
미흡한 점
- 로테르담 증기 폭발로 인한 손실을 보상하기에는 보험 보상이 충분하지 않았습니다.
- 특수 첨가제 사업부는 건설 경기 침체로 인한 시장 가격 하락의 영향을 받았습니다.
Q&A 하이라이트
- 소비자 보호 부문의 수익성과 성장에 대해 논의했으며, 특히 중국에서의 안정적인 최종 시장의 필요성에 중점을 두었습니다.
- 회사는 부채를 줄이고 투자적격 등급을 유지한다는 목표를 강조하면서 레버리지 및 자금 조달 전략에 대해 언급했습니다.
- 엔바이로 지분과 관련한 질문에 대한 답변에서는 기업 가치에 있어 상각전영업이익(EBITDA)과 수익성이 중요하다는 점을 강조했습니다.
랑세스(종목 기호는 제공되지 않음)는 복잡한 시장 환경을 헤쳐나가고 있으며, 최근의 도전 과제에 대한 압박과 향후 몇 년간 전략적 낙관론의 균형을 맞추고 있습니다. 랑세스의 경영진은 탄탄한 유동성과 전략적 재무 관리에 대한 헌신을 바탕으로 회복과 성장을 위한 세부 로드맵을 마련했습니다. 랑세스가 앞으로 나아감에 따라 시장은 역동적인 글로벌 환경 속에서 랑세스의 계획이 어떻게 전개될지 면밀히 지켜볼 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
랑세스의 최근 실적 발표와 관련하여 InvestingPro의 여러 지표와 인사이트를 통해 랑세스의 재무 건전성과 주식 성과를 보다 심층적으로 이해할 수 있습니다. 랑세스의 시가총액은 약 23억 달러로, 화학 산업 내에서 회사의 규모와 규모를 반영합니다.
인베스팅프로 팁에 따르면 이 회사의 밸류에이션은 강력한 잉여현금흐름 수익률을 의미하며, 이는 기사에서 언급한 CEO의 긍정적인 잉여현금흐름 예상과 일치합니다. 이는 랑세스가 부채 감소, 배당금 또는 사업 재투자에 사용할 수 있는 충분한 현금을 창출하고 있음을 시사합니다.
또 다른 인베스팅프로 팁에 따르면 랑세스는 17년 연속 배당금을 유지하며 어려운 시기에도 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여줬습니다. 이는 특히 안정적인 수입원을 찾는 투자자에게 적합합니다.
밸류에이션 측면에서 보면, 2023년 3분기 기준 랑세스의 최근 12개월 주가수익비율(조정)은 -7.53으로 단기적으로 수익성에 대한 시장의 우려가 존재할 수 있음을 나타냅니다. 이는 애널리스트들이 올해 수익성이 좋을 것으로 예상하지 않는다는 InvestingPro 팁을 통해 더욱 뒷받침됩니다.
보다 종합적인 분석에 관심이 있는 독자를 위해 InvestingPro는 랑세스의 재무 지표 및 실적 전망에 대한 추가 팁을 제공합니다. 이러한 귀중한 인사이트에 액세스하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받으세요.
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