목요일, 트루이스트 증권은 뉴욕증권거래소에 상장된 부동산 투자 신탁인 AvalonBay 커뮤니티의 재무 전망을 조정했습니다(티커 NYSE:AVB). AvalonBay 주식에 대한 목표 주가는 203.00달러에서 201.00달러로 낮췄고, 주식에 대한 보류 등급은 그대로 유지했습니다.
이 수정은 임대 수익 전망과 금리 상승의 영향에 대한 보다 신중한 입장을 반영한 것입니다. 트루이스트 증권은 2024년 예상치를 1%, 2025년 예상치를 3.3% 하향 조정하여 회사의 순영업수익(NFFO) 추정치를 수정했습니다. 이러한 조정의 결과로 목표 주가도 1% 하향 조정되었습니다.
이 회사는 이전에 2023년 11월 27일자 메모에서 선벨트 지역의 신규 아파트 공급이 정점에 도달하면 투자자들이 더 매력적인 가격의 주식을 선호하기 위해 아발론베이 주식에서 회전하는 것을 고려할 수 있다고 제안한 바 있습니다. 예상했던 공급 정점은 발생하지 않았지만, 트루이스트 증권은 해당 섹터 내 주가에 상당한 차이가 있다고 지적합니다.
트루이스트 증권은 아발론베이의 현재 밸류에이션 지표, 즉 2024년 예상 영업현금흐름(FFO) 배수 17.2배, 유통가능자금(FAD) 배수 18.3배, 기업가치 대비 EBITDA 비율 19.5배 등을 고려할 때 합리적인 투자 기회를 제공한다고 판단하고 있습니다.
또한 내재 자본화율은 5.7%로 순자산가치(NAV) 대비 12% 할인된 수준이며, 향후 몇 년간 아발론베이의 수익이 견조하게 성장할 것으로 예상했습니다.
아발론베이의 견조한 실적과 밸류에이션을 인정하면서도, 트루이스트 증권은 상대적 가치를 고려할 때 부동산 부문에서 더 매력적인 투자 기회가 있다고 보고 있습니다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.