수요일 골드만 삭스는 농업 산업의 주요 업체 인 Archer Daniels Midland Company (NYSE:ADM)에 대한 전망을 조정했습니다. 이 회사의 애널리스트는 회사 주식에 대한 중립 등급을 유지하면서 목표 주가를 이전 67 달러에서 64 달러로 낮췄습니다.
아처 다니엘스 미들랜드의 주가는 S&P 500 지수의 1.1% 상승에 비해 3.9% 상승하며 전체 지수를 능가하는 회복력을 보여주었습니다. 이러한 성과는 2023년 4분기 실적 발표와 예상에 부합하는 2024년 초기 전망 발표에 따른 것입니다. 현재 진행 중인 뉴트리션 회계 조사와 관련하여 중요한 새로운 정보가 없는 것도 투자자들에게 안정감을 주었습니다.
회사는 2024년 주당 순이익(EPS) 가이던스를 5.25달러에서 6.25달러 범위로 발표했습니다. 이 예상치는 골드만삭스의 이전 예상치인 5.83달러와 컨센서스의 5.87달러보다 약간 낮은 것으로, 현재 농업 매크로 환경의 마진 축소로 인한 전년 대비 감소를 반영한 것입니다.
골드만 삭스는 상당한 신규 비용이 발생하지 않았고 기존 예상과 일치하는 수익 전망이 긍정적이지만 여전히 우려가 있다고 지적했습니다. 지난 6개월 동안 ADM의 핵심 비즈니스의 경기 순환 조건이 악화되었으며, 영양 부문의 실적은 10년간의 인수합병 투자 이후 예상했던 수준보다 낮은 수준에 머물러 있습니다.
더욱 어려워진 농업 거시적 배경을 효과적으로 관리하고 목표한 비용 절감을 달성하며 영양 부문의 성과를 개선할 수 있는 ADM의 능력은 앞으로 투자자들의 주요 논의 주제가 될 것입니다. 이러한 점을 고려하여 골드만삭스는 주로 농업 서비스 및 유지종자(AS&O) 부문에서 보다 보수적인 경기 순환 가정을 반영하여 2024~2025년 EPS 추정치를 각각 5%와 2% 하향 조정했습니다.
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