화요일, JPMorgan은 뉴욕증권거래소에 상장되어 있는 펜타이어의 주식에 대해 '중립' 등급을 재차 부여했습니다(NYSE:PNR). 이 회사의 분석은 펜타어가 최근 투자자의 날에 2024년 1분기 및 연간 가이던스를 확인한 후 나온 것입니다.
풀 산업에서 상당한 사업 비중을 차지하고 있는 펜테어는 단기간에 변동이 없는 안정적인 수요를 경험하고 있습니다. 이 회사는 북 앤 쉽 모델로 운영되며, 매출의 절반이 풀 코퍼레이션으로 이동합니다.
이러한 일관성은 예상대로 진행되고 있으며, 하반기에는 금리 인상이 예상되지는 않지만 금리가 하락할 경우 가이던스에 상승 요인이 될 수 있습니다. 또한 재고를 처리하고 있으며 2023년 1분기에는 재고 누적으로 인해 한 분기 더 어려운 시기를 보낼 것으로 예상하고 있습니다.
지속적인 인플레이션에도 불구하고 소비자들의 회복력은 주목할 만하지만, 2024년 신규 풀 설치는 2023년 약 7만 개에서 6만 5천~6만 7천 개로 예상되는 등 약간의 하락세가 예상됩니다. 펜테어는 수영장 부문에서 4%의 정가 인상을 시행했으며 약 2%의 순이익 실현을 예상하고 있습니다.
펌프 부문에서는 농촌 주택 개발의 성장 둔화와 맞물려 우물 펌프의 실적이 저조한 수준입니다. 회사는 올해 상반기에 침체기를 겪다가 하반기에 약간의 회복세를 보일 것으로 예상하고 있습니다.
경쟁이 치열해지면서 매니토웍의 탑라인에 약간의 압박이 가해졌지만, 에버퓨어는 대체 제품을 더 많이 제공하기 때문에 상승이 예상됩니다. 대형 산업 비즈니스는 정부의 지속적인 경기 부양책에 힘입어 안정적으로 유지되고 있습니다.
농업 부문은 기대에 미치지 못했으며 연내 시장 반등에 대한 기대는 없습니다. 비주거 부문에서는 오피스 및 아파트와 같은 특정 업종이 둔화되고 있는 반면 데이터 센터, 노인 주택, 창고는 강세를 보이고 있습니다.
펜타이어 경영진은 제조업의 리쇼어링과 함께 유통 시장도 살아나고 있다고 강조했습니다. 이들은 성장하는 최종 시장에 진출하고 새로운 확장 기회를 찾을 수 있을 것으로 낙관하고 있습니다.
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