는 2023년 4분기 꾸준한 실적을 발표하며 고객 가격 민감도와 점유율을 관리하면서 인수와 브릿지 론을 통해 성장했다고 밝혔습니다.
이 회사의 주당 핵심 영업활동자금(FFO)은 2.02달러를 기록했으며 동일점포 매출은 0.8% 성장했습니다. Life Storage와의 합병은 고객의 승인을 받아 점유율 개선으로 이어졌지만, 신규 고객 확보에는 어려움이 지속되고 있습니다.
엑스트라 스페이스 스토리지는 2024년 주당 7.85달러에서 8.15달러 범위의 핵심 FFO 가이던스를 제시했으며, 점유율은 높지만 신규 고객 요금이 크게 반등하지 않을 것으로 예상했습니다.
주요 테이크아웃
- 엑스트라 스페이스 스토리지는 2023년 4분기에 동일 매장 매출이 0.8% 성장하고 주당 2.02달러의 핵심 FFO를 기록했습니다.
- 이 회사는 1억 2,900만 달러의 브릿지 론과 함께 74개의 타사 관리 매장과 인수를 통해 8개 매장을 추가했습니다.
- Life Storage와의 합병은 성공적으로 마무리되어 점유율이 개선되고 임대료 인상에 대한 고객의 수용도가 높아졌습니다.
- 신규 고객 가격 민감도는 여전히 과제로 남아 있으며, 2024년 임대 시즌에는 신규 고객 요금이 반등할 것으로 예상되지 않습니다.
- 2024년 가이던스에는 주당 7.85달러에서 8.15달러의 핵심 FFO 범위가 포함되며, 점유율이 강세를 보일 것으로 예상됩니다.
회사 전망
- 엑스트라 스페이스의 점유율 증가 전략은 효과적이었으며, 엑스트라 스페이스 고객 요금 지수(ECRI)에 따른 고객 퇴실률 증가는 없었습니다.
- 엑스트라 스페이스 스토리지는 라이프 스토리지와의 목표 시너지에 대한 기여도 믹스에 변화가 있을 것으로 예상하고 있으며, 올해 이후까지 목표 시너지 달성이 지연될 가능성이 있습니다.
- 점유율은 긍정적인 추세를 보이고 있지만 신규 고객 요금이 희생되고 있으며, 시간이 지남에 따라 엑스트라 스페이스와 라이프 스토리지 포트폴리오 간의 점유율 및 요금 격차가 좁혀질 것으로 예상됩니다.
약세 하이라이트
- 업계의 수요 둔화와 요금 압박이 Life Storage와의 시너지 창출 능력에 영향을 미쳤습니다.
- 뉴욕-뉴저지 시장 실적은 뉴저지 북부에 의해 저해되어 전체 실적을 끌어내리고 있습니다.
강세 하이라이트
- 이 회사는 다각화된 포트폴리오의 수익률 개선 능력을 확신하고 있습니다.
- 엑스트라 스페이스 스토리지는 더 많은 디지털 부동산과 온라인 가시성을 목표로 모든 라이프 스토리지 고객을 위한 ECRI 프로그램을 완료했습니다.
- 이 회사는 8.5%에서 9%의 이자율이 예상되는 브릿지론 잔액으로 더 많은 전체 어음을 보유할 계획입니다.
미스
- Life Storage의 성공적인 통합에도 불구하고 업계 전반의 수요와 금리 압박으로 인해 시너지 창출이 예상보다 더디게 이루어지고 있습니다.
- 2024년 리스 시즌에는 신규 고객 증가율이 반등할 것으로 예상되지 않습니다.
Q&A 하이라이트
- CEO Joe Margolis는 시장 다각화의 중요성과 듀얼 브랜드 전략이 디지털 부동산에 미치는 긍정적인 영향에 대해 강조했습니다.
- 온라인 광고와 Sparefoot 사용에 대한 비용이 약간 증가했지만 마케팅 지출은 수익률이 좋은 투자로 보고 있습니다.
- 엑스트라 스페이스 스토리지는 관리 사업과 브릿지 론 프로그램을 확장하는 등 외부 성장 기회에 집중하고 있습니다.
엑스트라 스페이스 스토리지는 경기 침체보다는 연착륙을 기대하며 경제에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 이 회사의 전략은 점유율을 우선시하며 시장 상황에 관계없이 플랫폼과 인력을 통해 성과를 극대화할 준비가 되어 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
엑스트라 스페이스 스토리지(EXR)는 최근 수익 보고서에서 알 수 있듯이 업계의 역풍에도 불구하고 회복력을 보여주었습니다. 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 더 깊은 이해를 제공하기 위해 InvestingPro에서 도출 한 몇 가지 주요 통찰력을 제공합니다:
InvestingPro 데이터에 따르면 엑스트라 스페이스 스토리지의 시가총액은 약 304억 6,000만 달러이고 수익 배수(P/E 비율)는 29.18이며, 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 조정된 P/E 비율은 33.78로 거래되고 있습니다.
이처럼 높은 수익 배수는 향후 수익 성장에 대한 시장의 기대가 높다는 것을 의미합니다. 같은 기간 동안 회사의 매출 성장률은 33.04 %로 견고한 33.04 %를 기록하여 매출을 크게 늘릴 수있는 능력을 강조했습니다.
엑스트라 스페이스 스토리지의 전망을 평가할 때 고려해야 할 두 가지 InvestingPro 팁은 회사의 오랜 배당 신뢰성과 업계 내 지위를 포함합니다. 엑스트라 스페이스 스토리지는 14년 연속 배당금을 인상하고 21년 연속 배당금 지급을 유지하며 주주에게 가치를 환원하겠다는 의지를 보여줬습니다.
또한, 전문 리츠 업계의 저명한 기업으로서 회사의 운영 전략과 시장 입지도 주목할 만합니다.
엑스트라 스페이스 스토리지의 재무 지표와 전략적 포지셔닝에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 분들을 위해 인베스팅프로는 추가 팁과 인사이트를 제공합니다. 현재 EXR에 대한 7가지 인베스팅프로 팁은 https://www.investing.com/pro/EXR 에서 확인할 수 있습니다. 이러한 귀중한 인사이트에 액세스하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받으세요. 이 코드를 사용하면 역동적인 리츠 시장에서 투자 결정을 내리는 데 도움이 되는 종합적인 분석 정보를 얻을 수 있습니다.
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