호스트 호텔 & 리조트(HST)는 2023년 4분기에 주요 재무 지표가 크게 성장하고 내년에도 긍정적인 전망을 내놓으며 견고한 실적을 발표했습니다. 이 회사는 3억 7,800만 달러의 조정 상각전 영업이익과 0.44달러의 주당 조정 상각전 영업이익(FFO)을 발표했습니다. 또한 전년 대비 가용 객실당 총 수익(RevPAR)이 8.3% 증가하고, 객실당 매출액(RevPAR)이 8.1% 증가했다는 점을 강조했습니다.
마우이 산불과 같은 어려움에도 불구하고 강력한 비즈니스 믹스, 그룹 및 비즈니스의 일시적 성장, 2024년 자본 지출 계획으로 성장세를 이어갈 수 있을 것으로 예상됩니다.
주요 테이크아웃
- 호스트 호텔 & 리조트는 전략적 목표를 달성하고 주주에게 자본을 환원하는 동시에 투자 등급 대차 대조표를 유지했습니다.
- 비교 가능한 호텔 총 RevPAR과 RevPAR은 각각 8.3%와 8.1%의 성장을 기록했습니다.
- 호스트는 단체 예약과 비즈니스 일시적 수요가 성장을 견인하면서 2024년을 낙관적으로 전망하고 있습니다.
- Host는 29억 달러의 유동성과 1.9배의 순차입금을 보유하고 있어 인수 기회를 위한 탄탄한 기반을 갖추고 있습니다.
- 2020년부터 2023년까지 21억 달러 이상을 자산에 투자했으며, 기대 이상의 성과를 거둔 부동산도 있습니다.
- 2024년 가이던스에는 하반기에 한 자릿수 중반의 RevPAR 성장률과 16억 3500만 달러의 조정 EBITDA 중간값이 포함됩니다.
회사 전망
- 호스트는 2024년 하반기에 단체 예약과 리노베이션 차질 감소에 힘입어 강력한 회복세를 보일 것으로 예상합니다.
- 환경 및 사회적 책임, 전략적 자본 배분, 포트폴리오 재투자에 계속 집중할 계획입니다.
- 또한 잠재적인 부실 자산 인수를 위해 상업용 모기지담보부증권(CMBS) 만기를 추적하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 산불로 인해 마우이의 회복은 부정적인 영향을 받았으며, EBITDA에 2,500만~3,000만 달러의 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
- 올해 예상되는 비용 증가율은 5.8%로 예상됩니다.
긍정적 하이라이트
- 2024년 그룹 예약 속도는 특히 기업 그룹 비즈니스에서 견조하며 2023년 수준을 넘어설 것으로 예상됩니다.
- 리조트의 일시적 평균 일일 요금(ADR)은 여전히 강세를 유지하고 있으며, 식음료(F&B) 부문이 수익률 상승에 기여하고 있습니다.
- 최근 페어몬트 케아 라니와 안다즈 와일레아 같은 리조트의 리노베이션으로 자산 상태가 개선되어 비즈니스 증가로 이어질 수 있습니다.
미스
- 그룹 요금과 일시적 요금 간의 스프레드에 대한 구체적인 데이터가 제공되지 않았습니다.
Q&A 하이라이트
- 짐 리솔레오 CEO는 회사의 강력한 실적과 경쟁 우위를 바탕으로 거래를 성사시키는 능력에 대한 자신감을 표명했습니다.
- 또한 EBITDA 성장 프로필을 개선하기 위해 더 크고 복잡한 거래에 집중하고 있다고 강조했습니다.
- 2024년 EBITDA 가이던스는 마우이 산불로 인한 100베이시스포인트의 영향을 가정하고 있으며, 실적이 기대치를 초과할 경우 증가할 가능성이 있습니다.
호스트 호텔 & 리조트의 4분기 실적 발표는 어려움을 성공적으로 극복하고 호스피탈리티 부문에서 지속적인 성장을 위한 전략적 입지를 구축한 회사의 모습을 보여주었습니다. 강력한 대차대조표, 전략적 인수에 대한 집중, 그리고 내년의 긍정적인 전망을 바탕으로 Host는 시장의 새로운 기회를 활용할 준비가 되어 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
호스트 호텔 & 리조트(HST)는 2023년 4분기에 강력한 실적을 달성했으며, InvestingPro 데이터와 팁은 회사의 재무 건전성과 시장 지위에 대한 추가 인사이트를 제공합니다. 시가총액이 147억 3천만 달러, 후행 주가수익비율이 21.89인 이 회사의 밸류에이션은 탄탄한 펀더멘털과 업계 위상을 반영하고 있습니다.
인베스팅프로 팁은 경영진의 공격적인 자사주 매입 프로그램이 핵심 전략이었으며, 이는 회사의 미래에 대한 자신감을 나타낸다고 말합니다. 또한 호스트 호텔 & 리조트는 호텔 & 리조트 리츠 업계에서 저명한 기업으로 인정받고 있으며, 이는 기사에서 언급한 회사의 낙관적인 전망과 성장 이니셔티브와도 일치합니다.
데이터에 따르면 호스트 호텔 & 리조트는 2023년 1분기 기준 지난 12개월 동안 8.17%의 매출 성장을 기록한 것을 고려하면 투자자들에게 매력적인 진입 지점이 될 수 있는 낮은 수익 밸류에이션 배수로 거래되고 있는 것으로 나타났습니다. 또한 이 회사의 매출 총 이익률은 29.56%로, 수익 창출의 효율성을 보여줍니다.
InvestingPro는 또한 호스트 호텔 & 리조트가 적당한 수준의 부채로 운영되고 있으며, 이는 단기 부채를 초과하는 유동 자산과 결합되어 향후 투자 및 성장을위한 안정적인 재정적 기반을 제공한다는 점을 강조합니다.
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