운송 및 공급망 관리 솔루션 분야의 선두주자인 Ryder System(R)은 4분기 실적을 발표하며 성장과 도전이 혼재되어 있음을 드러냈습니다. 이 회사의 영업 수익은 24억 달러로 전년 대비 2% 소폭 증가했습니다. 그러나 중고차 판매와 렌탈 수요에 영향을 미치는 시장 상황이 약해지면서 계속 영업 주당 순이익(EPS)은 전년의 3.89달러에서 2.95달러로 하락했습니다.
이러한 역풍에도 불구하고 라이더는 19%의 견고한 자기자본 수익률을 유지하여 목표 범위를 달성했습니다. 카디널 로지스틱스 인수로 수익이 크게 증가할 것으로 예상되며, 2024년과 2025년에는 재정적으로 더 많은 이익을 얻을 수 있을 것으로 기대됩니다.
주요 테이크아웃
- 라이더 시스템은 전년 대비 2% 증가한 24억 달러의 운영 수익을 보고했습니다.
- 계속 영업으로 인한 비교 가능한 주당 순이익은 전년의 3.89달러에서 2.95달러로 감소했습니다.
- 자기자본 수익률은 19%를 달성하여 목표에 부합했습니다.
- 차량 관리 솔루션 부문은 운영 수익이 4% 감소했습니다.
- 공급망 솔루션과 전용 부문은 각각 10%와 1%의 운영 수익이 증가했습니다.
- 카디널 로지스틱스 인수는 향후 몇 년 동안 상당한 매출 성장을 가져올 것으로 예상됩니다.
- 잉여 현금 흐름은 자본 지출 증가와 중고차 판매 수익 감소로 인해 마이너스 5,400만 달러를 기록했습니다.
회사 전망
- 중고차 판매 및 렌탈 시장 상황은 2024년 상반기에는 약세를 유지하겠지만 하반기에는 개선될 것으로 예상됩니다.
- 라이더는 어려운 시장 상황에도 불구하고 2024년에도 견조한 수익을 예상하고 있습니다.
- 2024년에는 추가적인 전략적 투자 없이 인수 통합과 재량적 지출 관리에 집중할 계획입니다.
- 자사주 매입 활동은 계속될 것으로 예상됩니다.
- 라이더의 2024년 예상 주당순이익(EPS) 전망치의 상단은 12.50달러입니다.
약세 하이라이트
- 중고차 판매 및 렌트 수요가 감소하여 수익에 영향을 미쳤습니다.
- 자본 지출 증가와 차량 판매 수익 감소로 인해 잉여 현금 흐름이 마이너스로 전환되었습니다.
- 고객이 의사 결정을 미루고 거래 규모가 축소되면서 전용 부문의 파이프라인이 감소했습니다.
긍정적 하이라이트
- 회사는 FMS 계약 및 기타 부문과 SCS 및 전용 부문에서 수익성 있는 성장을 기대하고 있습니다.
- 운임 조건 개선으로 렌터카 및 중고차 판매 수요가 증가할 것으로 예상됩니다.
- 옴니채널 물동량이 회복됨에 따라 공급망 부문에서도 성장 기회가 있을 것으로 보입니다.
- 카디널 로지스틱스 인수는 2024년에 소폭, 2025년에는 더욱 의미 있게 증가할 것으로 예상됩니다.
미스
- 계속 영업의 비교 가능한 주당순이익은 전년도 수치에 미치지 못했습니다.
- 렌탈 및 중고차 판매 시장이 침체되었습니다.
Q&A 하이라이트
- 라이더는 하반기에 렌탈 및 중고차 판매가 회복될 것으로 예상합니다.
- 트랙터의 잔존 가치는 낮지만 하반기에 안정화되고 회복될 것으로 예상됩니다.
- 소프트 마켓으로 인해 렌탈 부문에서 경쟁 압박이 있었지만 회사는 성장 목표를 달성했습니다.
- 회사는 전용 부문을 중심으로 전용 차량을 약 13,000대까지 늘릴 계획입니다.
- IFS 인수를 제외한 기본 비즈니스에서 약 4~5%의 유기적 성장이 예상됩니다.
- 운전 자본은 미수금 증가와 IFS 인수로 인해 부정적인 영향을 받았습니다.
라이더 시스템은 현재 렌탈 및 중고차 판매 시장의 어려움에도 불구하고 2024년의 실적과 성장 전망에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다. 이 회사는 하반기에 예상되는 시장 개선을 활용할 수 있도록 포지셔닝하고 있으며, 자기자본 수익률 목표 유지와 성장의 균형을 맞추는 전략에 전념하고 있습니다. 라이더의 투자자의 날은 6월 13일 뉴욕에서 개최될 예정이며, 이 자리에서 더 자세한 재무 전망과 전략적 이니셔티브가 논의될 예정입니다.
인베스팅프로 인사이트
라이더 시스템(R)은 변동하는 시장에서 탄력성을 보여 왔으며, 투자자들이 미래를 바라볼 때 InvestingPro의 여러 지표와 인사이트는 회사의 재무 건전성과 잠재력에 대한 명확한 그림을 제공할 수 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 2.82%의 완만한 매출 성장과 23억 3,700만 달러의 총수익을 기록해 시장의 역풍에도 불구하고 수익성을 유지하고 있는 것으로 나타났습니다. 영업 이익률은 7.53%로, 이는 매출을 실제 수익으로 전환하는 회사의 효율성을 나타내는 중요한 지표입니다. 투자자들은 특히 같은 기간 동안 14.52%의 배당금 증가에 반영된 라이더의 배당금 증가 실적을 고려할 때 현재 배당 수익률 2.56%에 주목할 수 있습니다.
눈에 띄는 인베스팅프로 팁은 경영진의 공격적인 자사주 매입 전략으로 입증된 주주 가치에 대한 회사의 헌신입니다. 이는 회사의 미래 전망과 재무 안정성에 대한 경영진의 자신감을 나타내는 신호일 수 있습니다. 또한 라이더가 49년 연속 배당금을 유지해 왔다는 사실은 강력하고 일관된 재무 정책을 보여주고 있으며, 이는 특히 소득 중심 투자자에게 매력적일 수 있습니다.
에 대한 심층 조사를 고려하는 사람들을 위해 더 미묘한 투자 결정을 위해 탐색 할 수있는 추가 InvestingPro 팁이 있습니다. 예를 들어, 이 플랫폼은 분석가들이 올해 회사가 수익을 낼 것으로 예측하고 있으며, 이는 현재 경제 환경을 고려할 때 중요한 고려 사항이라고 지적합니다.
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